Un incidente en Binance impulsa coberturas con opciones de venta de bitcoin por valor de 590 millones de dólares
Tras un incidente de seguridad en Binance, los grandes operadores aumentaron sus coberturas ante una posible caída del Bitcoin a corto plazo. Los primeros informes hablaban de pérdidas superiores a 6.000 millones de dólares, pero Binance situó posteriormente el impacto estimado en unos 63 millones y afirmó que cubriría las pérdidas con su fondo SAFU y fondos propios.
Paradigm registró operaciones en bloque con opciones sobre Bitcoin por valor de unos 590 millones de dólares durante las ocho horas posteriores a que se hiciera público el incidente; la mayoría fueron opciones de venta. El informe anterior también señalaba que la primera gran operación se produjo unos 15 minutos después de que, según se informó, los fondos empezaran a salir de un monedero de Binance, antes de que el incidente se hiciera público. Entre las operaciones hubo opciones de venta con precios de ejercicio de entre 74.000 y 78.000 dólares, con vencimiento esa misma semana y a mediados de noviembre. Paradigm dijo que el flujo apuntaba a una protección frente a un retroceso a corto plazo, más que a apuestas por un desplome del mercado. Deribit también registró estrategias considerables con opciones de venta, incluida una operación que, según se informó, rondó los 190 millones de dólares.
La asimetría de las opciones a una semana subió brevemente hasta alrededor del 18 %, lo que indicaba una mayor demanda de protección frente a caídas, antes de moderarse; se mantuvo positiva en todos los vencimientos. Algunos operadores también compraron opciones de compra, incluidos contratos de marzo, por lo que el sentimiento no fue uniformemente bajista. El flujo de opciones sobre Bitcoin apunta a la cautela, y los operadores podrían vigilar los precios de las opciones de venta y la asimetría para detectar si aumentan las preocupaciones por el incidente o por una debilidad más general del mercado.
Bearish
La señal inmediata de precios para Bitcoin es ligeramente bajista. Las fuertes compras de opciones put cerca del precio al contado y el aumento de la asimetría de las opciones a una semana indican que los operadores pagaron más por protegerse frente a caídas y se prepararon para nuevas pérdidas a corto plazo. Esa cobertura puede reflejar expectativas de volatilidad, más que una predicción firme de un desplome, y la actividad con opciones put mencionada no demuestra que los operadores mantuvieran una posición neta corta en Bitcoin.
La señal también es mixta: algunos operadores compraron opciones call, y Binance afirmó que cubriría el impacto estimado de 63 millones de dólares con recursos propios y con el fondo SAFU. Estos factores pueden reducir la preocupación por ventas forzosas directas o por un daño duradero a la confianza. A corto plazo, sin embargo, la persistencia de la demanda de opciones put o un aumento de la asimetría podrían coincidir con una presión sobre Bitcoin si continúa la debilidad general del mercado. A más largo plazo, el incidente por sí solo no basta para establecer una tendencia bajista sostenida; la dirección de Bitcoin dependerá más de la evolución de la demanda al contado, la volatilidad y el posicionamiento en derivados.