Binance-тегі оқиға Bitcoin-ді сату опциондарымен 590 млн долларға хеджирлеуге түрткі болды
Binance-тегі қауіпсіздік оқиғасынан кейін ірі трейдерлер Bitcoin бағасының қысқа мерзімде төмендеуінен қорғану позицияларын ұлғайтты. Алғашқы хабарларда шығын 6 миллиард доллардан асты делінген, алайда кейін Binance ықтимал әсерді шамамен 63 миллион долларға бағалап, шығынды SAFU қоры мен компания қаражаты есебінен өтейтінін мәлімдеді.
Оқиға жария болғаннан кейінгі сегіз сағат ішінде Paradigm Bitcoin опциондарымен жасалған блоктық мәмілелердің көлемін шамамен 590 миллион доллар деп тіркеді; олардың басым бөлігі пут-опциондар болды. Бұған дейінгі хабарда алғашқы ірі мәміле қаражат Binance әмиянынан шыға бастағаны туралы мәлімет тарағаннан кейін шамамен 15 минут өткенде, оқиға жарияланбай тұрып жасалғаны да айтылған. Мәмілелерге орындалу бағасы шамамен 74 000–78 000 доллар болатын, сол аптада және қараша айының ортасында мерзімі аяқталатын путтар кірді. Paradigm бұл ағын нарықтың құлдырауына бәс тігу емес, қысқа мерзімді кері шегінуден қорғануды білдіреді деп мәлімдеді. Deribit-те де ауқымды пут-стратегиялар байқалды, соның ішінде құны шамамен 190 миллион доллар деп хабарланған мәміле болды.
Бір апталық опциондардың skew көрсеткіші қысқа уақытқа шамамен 18%-ға көтеріліп, төмендеу тәуекелінен қорғануға сұраныстың артқанын көрсетті, кейін бәсеңдеді; барлық мерзімдер бойынша оң мәнде қалды. Кейбір трейдерлер наурыз айындағы келісімшарттарды қоса алғанда, колл-опциондарды да сатып алды, сондықтан нарық көңіл күйі тұтастай аюлы болған жоқ. Bitcoin опциондарының сауда ағыны сақтықты аңғартады. Трейдерлер оқиғаға немесе нарықтың кең ауқымды әлсіздігіне қатысты алаңдаушылық күшейіп жатқанын байқау үшін пут бағалары мен skew көрсеткішін қадағалай алады.
Bearish
Bitcoin бағасының тікелей сигналы аздап аюлы сипатта. Спот бағасына жақын жерде пут-опциондардың көптеп сатып алынуы және бір апталық опциондардағы қиғаштықтың артуы трейдерлердің бағаның төмендеуінен қорғану үшін көбірек төлегенін әрі қысқа мерзімде қосымша шығын болуы мүмкін деп сақтанғанын көрсетеді. Мұндай хеджирлеу нарықтың құбылмалылығына қатысты күтулерді білдіруі мүмкін, бірақ міндетті түрде нарық күрт құлдырайды деген нақты болжам емес. Сондай-ақ хабарланған пут-опциондар саудасы трейдерлердің Bitcoin бойынша таза қысқа позицияда болғанын дәлелдемейді.
Сигнал біржақты емес: кейбір трейдерлер колл-опциондар сатып алды, ал Binance шамамен 63 миллион доллар деп бағаланған әсерді өз қаражаты мен SAFU қоры есебінен өтейтінін мәлімдеді. Бұл факторлар тікелей мәжбүрлі сатылым немесе сенімге ұзақ мерзімді нұқсан келу қаупіне қатысты алаңдаушылықты азайтуы мүмкін. Дегенмен қысқа мерзімде пут-опциондарға сұраныстың сақталуы немесе қиғаштықтың өсуі, нарықтың жалпы әлсіздігі жалғасса, Bitcoin бағасына қысыммен қатар жүруі ықтимал. Ұзақ мерзімді перспективада бұл оқиғаның өзі тұрақты аюлы тренд барын анықтауға жеткіліксіз; Bitcoin бағасының бағыты көбіне спот нарығындағы сұраныстың, құбылмалылықтың және туынды құралдар нарығындағы позициялардың әрі қарайғы өзгерісіне байланысты болады.