Atak hakerski na Binance, zmiany w przychodach z kryptowalut i plany Strategy dotyczące bitcoina
W centrum tego przeglądu badań znajdują się atak na Binance oraz szersze zmiany na rynkach kryptowalut. Incydent dotyczący Binance objął aktywa o szacowanej wartości 6,28 mld dolarów przechowywane w gorących portfelach na ośmiu blockchainach. Do czasu publikacji raportu zamrożono około 2,8 mld dolarów, a około 3,27 mld dolarów pozostawało niezablokowanych. Śledczy opisali szybki odpływ środków przez wiele blockchainów i prześledzili część z nich do adresu Ethereum, na który trafiły również środki powiązane z odrębną sprawą Bitget. Powiązanie adresów jest tropem, a nie potwierdzeniem, że za oba przypadki odpowiadali ci sami napastnicy. Atak na Binance uwidacznia utrzymujące się zagrożenia dla giełd związane z urządzeniami pracowników, uprawnieniami do podpisywania transakcji i systemami podmiotów trzecich.
Raport 1kx szacuje przychody sektora blockchain w 2026 roku na około 99 mld dolarów, na podstawie danych za pierwsze trzy kwartały przeliczonych na wartości roczne. DeFi i aplikacje finansowe pozostają największym źródłem przychodów, a udział zastosowań instytucjonalnych i związanych z realną gospodarką rośnie. Wolumen obrotu kontraktami perpetual powiązanymi z aktywami świata rzeczywistego (RWA) wyniósł w III kwartale około 2,23 bln dolarów. Liczba protokołów przekazujących wartość posiadaczom tokenów poprzez wykup, spalanie tokenów lub podział opłat osiągnęła rekordowe 283.
Osobno Strategy poinformowała o zysku netto w wysokości 19,53 mld dolarów w III kwartale, wynikającym w dużej mierze z niezrealizowanych zysków. Na dzień 25 października spółka posiadała 848 517 BTC. Prezes wykonawczy Michael Saylor przedstawił potencjalną zdolność pozyskania finansowania w wysokości 30 mld dolarów; wśród proponowanych sposobów sfinansowania kolejnych zakupów bitcoina znalazły się akcje uprzywilejowane. Jest to teoretyczna zdolność finansowania, a nie potwierdzona pojedyncza transakcja. W przeglądzie odnotowano również, że ponad 30 poważnych kradzieży z giełd scentralizowanych od 2014 roku spowodowało szacowane straty w wysokości 11,3–11,4 mld dolarów.
Bearish
Ogólny wpływ jest spadkowy, ponieważ hack Binance stwarza istotne ryzyko dla bezpieczeństwa i zaufania, mimo że raport zawiera również długoterminowe informacje o rozwoju branży i firm, które mogą wspierać wybrane tokeny. Zgłoszona wartość aktywów objętych incydentem, wynosząca 6,28 mld dolarów, jest wyjątkowo duża. Chociaż według doniesień zamrożono około 2,8 mld dolarów, mniej więcej 3,27 mld dolarów pozostało niezablokowane, co pozostawia niepewność co do dalszego prania pieniędzy, odzyskania środków i potencjalnej sprzedaży na rynku. Traderzy mogą zareagować krótkoterminowym ograniczaniem ryzyka, większą zmiennością aktywów powiązanych z giełdami oraz dokładniejszą analizą rezerw giełd, przechowywania aktywów i warunków wypłat. Zgłoszony związek między adresami z różnych spraw może zwiększać obawy, ale nie dowodzi wspólnego przypisania odpowiedzialności.
Wcześniejsze upadki giełd, w tym Mt. Gox i wspomniany w artykule incydent Bybit, pokazują, że zdarzenia związane z bezpieczeństwem mogą wywoływać szybkie wypłaty, szersze spready i przejściową presję sprzedażową. Wpływ na szerszy rynek zależy od tego, czy skradzione aktywa zostaną przeniesione lub sprzedane, czy ucierpią salda klientów oraz jak szybko giełda i emitenci opanują sytuację. Zamrożenie stablecoinów i innych aktywów może ograniczyć płynną podaż dostępną dla atakujących, ale nie eliminuje ryzyka operacyjnego ani ryzyka utraty zaufania.
W dłuższej perspektywie incydent może zwiększyć popyt na bezpieczniejsze przechowywanie aktywów, niezależne mechanizmy zatwierdzania transakcji i ograniczenie ekspozycji na gorące portfele. Ustalenia 1kx dotyczące rosnących przychodów protokołów i dystrybucji wartości wśród posiadaczy tokenów mogą wspierać wybiórcze zainteresowanie projektami o wykazywalnych przepływach pieniężnych. Potencjalne finansowanie Strategy za pomocą akcji uprzywilejowanych mogłoby z kolei podtrzymać zakupy Bitcoina, jeśli zostałoby zrealizowane. Żaden z tych czynników nie równoważy jednak bezpośredniego szoku dla bezpieczeństwa: kwota 30 mld dolarów oznacza teoretyczną zdolność finansowania, a nie zakończoną emisję, zaś raportowany zysk Strategy wynikał w dużej mierze z niezrealizowanych wzrostów wartości Bitcoina. Ogólnie zdarzenie negatywnie wpływa na nastroje w krótkim terminie, a jego długoterminowe skutki będą zależeć od odzyskania aktywów, ujawniania informacji i ewentualnego rozprzestrzenienia się efektu zarażania.