استثمار بينانس بقيمة 100 مليون دولار في Circle يعزز اعتماد USDC
ارتفع سهم Circle بنحو 2% تقريباً في التداولات قبل افتتاح السوق، بعد أن اشترت Binance عدد 1,237,011 سهماً من الفئة A بقيمة 100 مليون دولار، أي بسعر 80.84 دولاراً للسهم، من خلال اكتتاب خاص. أُغلقت الصفقة في 17 سبتمبر، وتشمل اتفاقية تجارية مدتها خمس سنوات لتوسيع استخدام USDC ضمن منتجات التداول والادخار والاستثمار لدى Binance، ولا سيما في الأسواق الناشئة.
ستدفع Circle إلى Binance حوافز شهرية مرتبطة بأرصدة USDC المحتفظ بها عبر بنية المحافظ التابعة لها. وتُمنع Binance من بيع الأسهم أو تحويلها أو رهنها أو التحوط بشأنها لمدة تصل إلى عامين، مع خضوع ذلك لبعض الاستثناءات المحدودة. وتعزز الشراكة توزيع USDC عبر واحدة من أكبر منصات تداول العملات المشفرة في العالم، كما تعكس استراتيجية Binance لعام 2022، حين خفّضت دعمها لـ USDC لمصلحة BUSD.
قد تؤدي الاتفاقية إلى زيادة تداول USDC ونشاط التداول والطلب على العملات المستقرة. غير أن أرباح Circle لا تزال تعتمد بدرجة كبيرة على دخل الاحتياطيات واقتصاديات التوزيع. وفي الربع الثاني، أعلنت Circle عن إيرادات ودخل من الاحتياطيات بقيمة 701 مليون دولار، بينما بلغت تكاليف التوزيع والمعاملات 410.4 مليون دولار. وجاء أكثر من 95% من إجمالي الإيرادات من مصادر مرتبطة بالاحتياطيات، في حين تلقت Coinbase مدفوعات توزيع بقيمة 324.6 مليون دولار.
لا يزال USDC ثاني أكبر عملة مستقرة، مع نحو 75 مليار دولار قيد التداول، مقارنة بنحو 183 مليار دولار لـ USDT. كما ينمو عرض USDC والنشاط على السلسلة بوتيرة أسرع. وينبغي للمتداولين مراقبة أرصدة USDC على Binance، وأحجام المعاملات، ومعدل Circle الصافي لتحقيق الإيرادات، وتكاليف التوزيع. وتُعد الصفقة إيجابية استراتيجياً لاعتماد USDC، لكنها لا تضمن ارتفاع تقييم CRCL أو تحسن الأرباح فوراً.
Bullish
تُعد الصفقة إيجابية لاعتماد USDC، لأن منصة Binance ستروّج لـ USDC عبر منتجات التداول والادخار والاستثمار، مع التركيز على الأسواق الناشئة. وقد يشجع هيكل الحوافز القائم على المحافظ المستخدمين على الاحتفاظ بأرصدة أكبر من USDC، كما قد يزيد السيولة ونشاط المعاملات على Binance.
على المدى القصير، قد يدعم الإعلان معنويات السوق ويجذب عمليات شراء مضاربية، رغم أن USDC مصمم للحفاظ على سعر قريب من ربطه بالدولار، ولذلك فإن الارتفاع المباشر المحتمل في سعره محدود. ولا ينبغي للمتداولين تفسير تحرك سهم Circle في تداولات ما قبل افتتاح السوق على أنه ضمان لارتفاع سعر رمز USDC.
على المدى الأطول، قد يؤدي التوزيع الأوسع عبر منصات التداول إلى تعزيز الوضع التنافسي لـ USDC مقارنةً بـ USDT، ودعم نمو العملات المستقرة في الأصول المرمّزة والمدفوعات العابرة للحدود. وتشمل المخاطر ارتفاع تكاليف التوزيع، واعتماد Circle على إيرادات الاحتياطيات، واحتمال عدم زيادة مستخدمي Binance لحيازاتهم من USDC بشكل ملموس. وتجعل هذه العوامل الأثر إيجابياً لكنه تدريجياً، وليس محفزاً حاداً للسعر.