Binance의 Circle 1억 달러 투자가 USDC 채택을 촉진하다
Circle 주가는 Binance가 사모 방식으로 Class A 주식 1,237,011주를 1억 달러, 주당 80.84달러에 매입한 후 프리마켓 거래에서 약 2% 상승했다. 거래는 9월 17일 완료됐으며, 특히 신흥시장에서 Binance의 거래·저축·투자 상품 전반에 USDC를 확대하기 위한 5년간의 상업 계약이 포함됐다.
Circle은 자체 지갑 인프라를 통해 보유되는 USDC 잔액과 연계된 월별 인센티브를 Binance에 지급한다. Binance는 일부 제한적인 예외를 제외하고 최대 2년 동안 해당 주식을 매도, 양도, 담보 제공 또는 헤지할 수 없다. 이번 파트너십은 세계 최대 규모의 암호화폐 거래소 중 하나를 통한 USDC 유통을 강화하며, BUSD를 선호해 USDC 지원을 축소했던 Binance의 2022년 전략을 되돌리는 것이다.
이번 계약은 USDC 유통량, 거래 활동 및 스테이블코인 수요를 늘릴 수 있다. 그러나 Circle의 수익은 여전히 준비금 수익과 유통 관련 경제성에 크게 의존한다. 2분기 Circle은 매출 및 준비금 수익으로 7억100만 달러를 보고했으며, 유통 및 거래 비용은 4억1,040만 달러에 달했다. 전체 매출의 95% 이상이 준비금 관련 수익에서 발생했고, Coinbase는 유통 대금으로 3억2,460만 달러를 받았다.
USDC는 약 750억 달러가 유통되는 세계 2위 스테이블코인으로, USDT는 약 1,830억 달러 규모다. USDC의 공급량과 온체인 활동은 더 빠르게 증가하고 있다. 트레이더들은 Binance의 USDC 잔액, 거래량, Circle의 순수취율 및 유통 비용을 모니터링해야 한다. 이번 거래는 USDC 채택에 전략적으로 긍정적이지만, CRCL의 기업가치 상승이나 즉각적인 실적 개선을 보장하지는 않는다.
Bullish
이번 계약은 Binance가 거래, 저축 및 투자 상품 전반에서 USDC를 홍보하고 신흥 시장에 집중할 예정이므로 USDC 채택에 긍정적입니다. 지갑 기반 인센티브 구조는 더 큰 USDC 잔액을 유도하고 Binance의 유동성과 거래 활동을 늘릴 수 있습니다.
단기적으로 이번 발표는 시장 심리를 뒷받침하고 투기적 매수를 끌어들일 수 있습니다. 그러나 USDC는 달러 페그에 가깝게 유지되도록 설계되어 있어 직접적인 가격 상승 여력은 제한적입니다. 트레이더들은 장전 거래에서 나타난 Circle 주가의 움직임을 USDC 토큰 가격 상승의 보장으로 해석해서는 안 됩니다.
장기적으로 거래소 유통 확대는 USDT 대비 USDC의 경쟁력을 강화하고 토큰화된 자산과 국경 간 결제에서 스테이블코인 성장을 뒷받침할 수 있습니다. 위험 요인으로는 높은 유통 비용, 준비금 수익에 대한 Circle의 의존성, 그리고 Binance 사용자들이 USDC 보유량을 크게 늘리지 않을 가능성이 있습니다. 이러한 요인들로 인해 영향은 긍정적이지만 점진적일 것이며, 급격한 가격 상승을 촉발하는 요인이라기보다는 완만한 촉매에 가깝습니다.