Binances belang van 100 miljoen dollar in Circle stimuleert de adoptie van USDC
Het aandeel Circle steeg bijna 2% in de handel vóór de opening van de markt nadat Binance 1.237.011 aandelen van klasse A kocht voor 100 miljoen dollar, oftewel 80,84 dollar per aandeel, via een onderhandse plaatsing. De deal werd op 17 september afgerond en omvat een commerciële overeenkomst voor vijf jaar om USDC uit te breiden binnen de handels-, spaar- en beleggingsproducten van Binance, vooral in opkomende markten.
Circle zal Binance maandelijks incentives betalen die gekoppeld zijn aan USDC-saldi die via de walletinfrastructuur worden aangehouden. Binance mag de aandelen maximaal twee jaar niet verkopen, overdragen, verpanden of hedgen, behoudens enkele beperkte uitzonderingen. Het partnerschap versterkt de distributie van USDC via een van ’s werelds grootste cryptobeurzen en draait Binance’ strategie uit 2022 terug, toen het bedrijf de ondersteuning voor USDC verminderde ten gunste van BUSD.
De overeenkomst kan de circulatie van USDC, de handelsactiviteit en de vraag naar stablecoins vergroten. De winst van Circle blijft echter sterk afhankelijk van inkomsten uit reserves en distributie-economieën. In het tweede kwartaal rapporteerde Circle 701 miljoen dollar aan omzet en reserve-inkomsten, terwijl de distributie- en transactiekosten opliepen tot 410,4 miljoen dollar. Meer dan 95% van de totale omzet kwam uit reservegerelateerde inkomsten en Coinbase ontving 324,6 miljoen dollar aan distributiebetalingen.
USDC blijft de op één na grootste stablecoin, met ongeveer 75 miljard dollar in omloop, tegenover circa 183 miljard dollar voor USDT. De USDC-voorraad en de activiteit op de blockchain groeien sneller. Handelaren moeten de USDC-saldi op Binance, transactievolumes, Circle’s netto-opnamepercentage en distributiekosten volgen. De deal is strategisch positief voor de adoptie van USDC, maar garandeert geen hogere waardering van CRCL of onmiddellijk sterkere winstcijfers.
Bullish
De overeenkomst is gunstig voor de adoptie van USDC, omdat Binance USDC zal promoten in handels-, spaar- en beleggingsproducten en zich op opkomende markten zal richten. De op wallets gebaseerde stimuleringsstructuur kan grotere USDC-saldi aanmoedigen en de liquiditeit en transactieactiviteit op Binance vergroten.
Op korte termijn kan de aankondiging het marktsentiment ondersteunen en speculatieve aankopen aantrekken. USDC is echter ontworpen om dicht bij zijn koppeling aan de dollar te blijven, waardoor het directe opwaartse prijs potentieel beperkt is. Traders moeten de beweging van het Circle-aandeel in de voorbeurshandel niet interpreteren als een garantie dat de prijs van de USDC-token zal stijgen.
Op langere termijn kan een bredere distributie via exchanges de concurrentiepositie van USDC tegenover USDT versterken en de groei van stablecoins in getokeniseerde activa en grensoverschrijdende betalingen ondersteunen. Risico's zijn onder meer hoge distributiekosten, Circle's afhankelijkheid van inkomsten uit reserves en de mogelijkheid dat Binance-gebruikers hun USDC-bezit niet aanzienlijk verhogen. Deze factoren maken de impact positief maar geleidelijk, in plaats van een scherpe katalysator voor de prijs.