Инвестиции Binance в Circle на $100 млн стимулируют внедрение USDC
Акции Circle выросли почти на 2% на предрыночных торгах после того, как Binance приобрела 1 237 011 акций класса A на сумму 100 млн долларов, или по 80,84 доллара за акцию, в рамках частного размещения. Сделка была закрыта 17 сентября и включает пятилетнее коммерческое соглашение по расширению использования USDC в торговых, сберегательных и инвестиционных продуктах Binance, особенно на развивающихся рынках.
Circle будет ежемесячно выплачивать Binance стимулы, зависящие от объёма USDC, хранящегося через её инфраструктуру кошельков. Binance не сможет продавать, передавать, закладывать или хеджировать эти акции в течение двух лет, за исключением ограниченного числа случаев. Партнёрство усиливает распространение USDC через одну из крупнейших криптовалютных бирж мира и отменяет стратегию Binance 2022 года, когда компания сократила поддержку USDC в пользу BUSD.
Сделка может увеличить объём USDC в обращении, торговую активность и спрос на стейблкоины. Однако прибыль Circle по-прежнему в значительной степени зависит от доходов от резервов и экономики дистрибуции. Во втором квартале Circle сообщила о выручке и доходах от резервов в размере 701 млн долларов, тогда как расходы на дистрибуцию и транзакции достигли 410,4 млн долларов. Более 95% общей выручки пришлось на доходы, связанные с резервами, а Coinbase получила 324,6 млн долларов в виде дистрибуционных выплат.
USDC остаётся вторым по величине стейблкоином: в обращении находится около 75 млрд долларов против примерно 183 млрд долларов у USDT. Предложение USDC и активность в блокчейне растут быстрее. Трейдерам следует отслеживать остатки USDC на Binance, объёмы транзакций, чистую ставку доходности Circle и расходы на дистрибуцию. Сделка стратегически позитивна для распространения USDC, но не гарантирует более высокой оценки CRCL или немедленного роста прибыли.
Bullish
Сделка позитивна для распространения USDC, поскольку Binance будет продвигать USDC в продуктах для торговли, сбережений и инвестиций, уделяя особое внимание развивающимся рынкам. Структура стимулов на основе кошельков может способствовать увеличению балансов USDC, а также повысить ликвидность и активность транзакций на Binance.
В краткосрочной перспективе объявление может улучшить настроения и привлечь спекулятивные покупки, хотя USDC создан для поддержания курса, близкого к долларовой привязке, поэтому прямой потенциал роста его цены ограничен. Трейдерам не следует воспринимать движение акций Circle на премаркете как гарантию роста цены токена USDC.
В долгосрочной перспективе более широкое распространение через биржи может укрепить конкурентные позиции USDC по сравнению с USDT и поддержать рост стейблкоинов в сфере токенизированных активов и трансграничных платежей. К рискам относятся высокие расходы на дистрибуцию, зависимость Circle от доходов по резервам и вероятность того, что пользователи Binance существенно не увеличат свои запасы USDC. Эти факторы делают влияние положительным, но постепенным, а не резким ценовым катализатором.