Ang $100 milyong pamumuhunan ng Binance sa Circle ay nagpapalakas sa paggamit ng USDC
Tumaas nang halos 2% ang stock ng Circle sa premarket trading matapos bumili ang Binance ng 1,237,011 Class A shares sa halagang $100 milyon, o $80.84 bawat share, sa pamamagitan ng private placement. Nagsara ang deal noong Setyembre 17 at may kasamang limang taong komersyal na kasunduan upang palawakin ang USDC sa mga trading, savings at investment product ng Binance, lalo na sa mga umuusbong na merkado.
Magbabayad ang Circle sa Binance ng buwanang insentibo na nakaugnay sa mga balanse ng USDC na hawak sa pamamagitan ng imprastraktura ng wallet nito. Hindi maaaring ibenta, ilipat, isanla o i-hedge ng Binance ang mga share sa loob ng hanggang dalawang taon, maliban sa ilang limitadong eksepsiyon. Pinatitibay ng partnership ang distribusyon ng USDC sa pamamagitan ng isa sa pinakamalalaking crypto exchange sa mundo at binabaligtad ang estratehiya ng Binance noong 2022 na bawasan ang suporta sa USDC pabor sa BUSD.
Maaaring pataasin ng kasunduan ang sirkulasyon ng USDC, aktibidad sa trading at demand para sa stablecoin. Gayunman, nananatiling lubos na nakadepende ang kita ng Circle sa reserve income at economics ng distribusyon. Sa ikalawang quarter, nag-ulat ang Circle ng $701 milyon na revenue at reserve income, habang umabot sa $410.4 milyon ang distribution at transaction costs. Mahigit 95% ng kabuuang revenue ay nagmula sa reserve-related income, at nakatanggap ang Coinbase ng $324.6 milyon sa distribution payments.
Nananatiling ikalawang pinakamalaking stablecoin ang USDC, na may humigit-kumulang $75 bilyon sa sirkulasyon, kumpara sa halos $183 bilyon para sa USDT. Mas mabilis lumalaki ang supply at on-chain activity ng USDC. Dapat bantayan ng mga trader ang USDC balances sa Binance, transaction volumes, net take rate ng Circle at distribution costs. Estratehikong positibo ang deal para sa pag-adopt ng USDC, ngunit hindi nito ginagarantiyahan ang mas mataas na valuation ng CRCL o agad na mas malakas na earnings.
Bullish
Positibo ang kasunduang ito para sa paggamit ng USDC dahil ipo-promote ng Binance ang USDC sa mga produkto para sa trading, savings, at investment, habang magtutuon din ito sa mga umuusbong na merkado. Maaaring mahikayat ng wallet-based na istruktura ng insentibo ang mas malalaking balanse ng USDC at mapataas ang liquidity at aktibidad ng transaksyon sa Binance.
Sa maikling panahon, maaaring suportahan ng anunsyo ang sentiment at makahikayat ng speculative buying, bagama’t ang USDC ay idinisenyo upang manatiling malapit sa dollar peg nito, kaya limitado ang direktang potensyal na pagtaas ng presyo. Hindi dapat ituring ng mga trader ang paggalaw ng presyo ng shares ng Circle bago magbukas ang merkado bilang garantiya na tataas ang presyo ng USDC token.
Sa mas mahabang panahon, maaaring palakasin ng mas malawak na distribusyon sa exchange ang kompetitibong posisyon ng USDC laban sa USDT at suportahan ang paglago ng stablecoins sa mga tokenized asset at cross-border payment. Kabilang sa mga panganib ang mataas na gastos sa distribusyon, pag-asa ng Circle sa kita mula sa reserves, at posibilidad na hindi malaki ang itaas ng mga gumagamit ng Binance sa kanilang hawak na USDC. Dahil dito, positibo ngunit unti-unti ang magiging epekto, sa halip na maging matinding katalista para sa pagtaas ng presyo.