Інвестиції Binance у Circle на $100 млн стимулюють впровадження USDC
Акції Circle зросли майже на 2% під час торгів до відкриття ринку після того, як Binance придбала 1 237 011 акцій класу A за 100 млн доларів, або по 80,84 долара за акцію, у межах приватного розміщення. Угоду було закрито 17 вересня. Вона передбачає п’ятирічну комерційну угоду щодо розширення використання USDC у торгових, ощадних та інвестиційних продуктах Binance, особливо на ринках, що розвиваються.
Circle щомісяця виплачуватиме Binance стимули, пов’язані із залишками USDC, що зберігаються через інфраструктуру її гаманців. Binance не може продавати, передавати, заставляти або хеджувати ці акції протягом максимум двох років, за винятком окремих обмежених випадків. Партнерство посилює поширення USDC через одну з найбільших у світі криптовалютних бірж і змінює стратегію Binance 2022 року, коли біржа скоротила підтримку USDC на користь BUSD.
Угода може збільшити обсяг USDC в обігу, торговельну активність і попит на стейблкоїни. Водночас прибутки Circle і надалі значною мірою залежать від доходів від резервів та економіки дистрибуції. У другому кварталі Circle повідомила про 701 млн доларів доходу та доходів від резервів, тоді як витрати на дистрибуцію й транзакції сягнули 410,4 млн доларів. Понад 95% загального доходу надійшло від джерел, пов’язаних із резервами, а Coinbase отримала 324,6 млн доларів дистрибуційних виплат.
USDC залишається другим за величиною стейблкоїном: в обігу перебуває близько 75 млрд доларів, порівняно з приблизно 183 млрд доларів у USDT. Пропозиція USDC та активність у блокчейні зростають швидше. Трейдерам варто стежити за залишками USDC на Binance, обсягами транзакцій, чистою ставкою доходу Circle та витратами на дистрибуцію. Угода є стратегічно позитивною для поширення USDC, але не гарантує вищої оцінки CRCL або негайного покращення прибутків.
Bullish
Угода є позитивною для поширення USDC, оскільки Binance просуватиме USDC у продуктах для торгівлі, заощаджень та інвестицій, зосереджуючись на ринках, що розвиваються. Структура стимулів на основі гаманців може заохочувати збільшення залишків USDC, а також підвищити ліквідність і активність транзакцій на Binance.
У короткостроковій перспективі оголошення може підтримати настрої ринку та залучити спекулятивні покупки, хоча USDC розроблений для збереження вартості, близької до прив’язки до долара, тому прямий потенціал зростання ціни обмежений. Трейдерам не слід сприймати рух акцій Circle на премаркеті як гарантію зростання ціни токена USDC.
У довгостроковій перспективі ширше поширення через біржі може зміцнити конкурентні позиції USDC порівняно з USDT і підтримати зростання стейблкоїнів у токенізованих активах та транскордонних платежах. До ризиків належать високі витрати на дистрибуцію, залежність Circle від доходів від резервів і можливість того, що користувачі Binance істотно не збільшать свої запаси USDC. Ці фактори роблять вплив позитивним, але поступовим, а не різким ціновим каталізатором.