Khoản đầu tư 100 triệu USD của Binance vào Circle thúc đẩy việc sử dụng USDC

| coinpaper.com
Cổ phiếu Circle tăng gần 2% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi Binance mua 1.237.011 cổ phiếu Loại A với giá 100 triệu USD, tương đương 80,84 USD/cổ phiếu, thông qua một đợt phát hành riêng lẻ. Thương vụ hoàn tất vào ngày 17 tháng 9 và bao gồm thỏa thuận thương mại có thời hạn 5 năm nhằm mở rộng USDC trên các sản phẩm giao dịch, tiết kiệm và đầu tư của Binance, đặc biệt tại các thị trường mới nổi. Circle sẽ trả cho Binance các khoản khuyến khích hằng tháng dựa trên số dư USDC được lưu giữ thông qua hạ tầng ví của Binance. Binance bị hạn chế bán, chuyển nhượng, cầm cố hoặc phòng hộ số cổ phiếu này trong tối đa hai năm, với một số ngoại lệ hạn chế. Quan hệ đối tác này củng cố hoạt động phân phối USDC thông qua một trong những sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất thế giới và đảo ngược chiến lược năm 2022 của Binance, khi sàn này giảm hỗ trợ USDC để ưu tiên BUSD. Thỏa thuận có thể làm tăng lượng USDC lưu hành, hoạt động giao dịch và nhu cầu đối với stablecoin. Tuy nhiên, lợi nhuận của Circle vẫn phụ thuộc nhiều vào thu nhập từ dự trữ và cơ cấu kinh tế phân phối. Trong quý II, Circle báo cáo 701 triệu USD doanh thu và thu nhập từ dự trữ, trong khi chi phí phân phối và giao dịch đạt 410,4 triệu USD. Hơn 95% tổng doanh thu đến từ các khoản thu liên quan đến dự trữ, còn Coinbase nhận 324,6 triệu USD tiền phân phối. USDC vẫn là stablecoin lớn thứ hai, với khoảng 75 tỷ USD đang lưu hành, so với khoảng 183 tỷ USD của USDT. Nguồn cung USDC và hoạt động trên chuỗi đang tăng nhanh hơn. Nhà giao dịch nên theo dõi số dư USDC trên Binance, khối lượng giao dịch, tỷ lệ doanh thu ròng của Circle và chi phí phân phối. Thỏa thuận này mang ý nghĩa tích cực về mặt chiến lược đối với việc chấp nhận USDC, nhưng không đảm bảo định giá CRCL cao hơn hoặc lợi nhuận cải thiện ngay lập tức.
Bullish
Thỏa thuận này mang tính tích cực đối với việc sử dụng USDC vì Binance sẽ quảng bá USDC trong các sản phẩm giao dịch, tiết kiệm và đầu tư, đồng thời tập trung vào các thị trường mới nổi. Cơ chế khuyến khích dựa trên ví có thể thúc đẩy người dùng nắm giữ số dư USDC lớn hơn và gia tăng thanh khoản cũng như hoạt động giao dịch trên Binance. Trong ngắn hạn, thông báo này có thể hỗ trợ tâm lý thị trường và thu hút hoạt động mua đầu cơ, mặc dù USDC được thiết kế để duy trì giá gần mức neo với đô la Mỹ, nên dư địa tăng giá trực tiếp bị hạn chế. Các nhà giao dịch không nên xem biến động tăng của cổ phiếu Circle trong phiên trước giờ mở cửa là sự bảo đảm rằng giá token USDC sẽ tăng. Về dài hạn, việc phân phối sâu rộng hơn trên các sàn giao dịch có thể củng cố vị thế cạnh tranh của USDC so với USDT và hỗ trợ sự phát triển của stablecoin trong các tài sản được token hóa và thanh toán xuyên biên giới. Các rủi ro bao gồm chi phí phân phối cao, sự phụ thuộc của Circle vào thu nhập từ dự trữ và khả năng người dùng Binance không gia tăng đáng kể lượng USDC nắm giữ. Những yếu tố này khiến tác động trở nên tích cực nhưng diễn ra dần dần, thay vì là một chất xúc tác mạnh cho giá.