Los hackeos de Binance y Mercado Bitcoin suscitan preocupación por la seguridad
Los incidentes de seguridad de Binance y Mercado Bitcoin han vuelto a poner en primer plano el riesgo de los exchanges para los operadores de criptomonedas. K33 Research estima que las multas de Binance y los costes relacionados con hackeos ascienden a unos 10.700 millones de dólares, lo que equivale aproximadamente al 56 % de sus beneficios antes de impuestos estimados entre 2021 y 2025. Binance afirma que ha cubierto con fondos propios cerca del 95 % de los activos afectados y que se han congelado alrededor de 3.000 millones de dólares en criptomonedas robadas. No está claro cuánto podrá recuperar finalmente Binance.
El exchange brasileño Mercado Bitcoin informó del robo de más de 46 millones de dólares en criptomonedas de sus monederos. Tether y Circle congelaron unos 6,2 millones de dólares; el exchange afirmó que los clientes no sufrieron pérdidas y que los depósitos y las retiradas se reanudaron tras una breve suspensión. El incidente sigue bajo investigación.
Entre otras novedades del mercado, el valor de las stablecoins en Solana alcanzó un récord de 17.510 millones de dólares y los depósitos en Aave V4 en Avalanche superaron los 125 millones de dólares. Mientras tanto, ETH cayó un 16,1 % en octubre, su segunda peor caída en ese mes desde 2016. La negociación vinculada a las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos y el escrutinio regulatorio de los mercados de predicción se suman al panorama macroeconómico y normativo a corto plazo.
Bearish
La señal general a corto plazo es bajista, ya que dos importantes incidentes de seguridad en exchanges podrían aumentar la preocupación de los operadores por la custodia, las retiradas y el riesgo de contraparte. Los 10.700 millones de dólares que se calcula que Binance ha destinado conjuntamente a multas y costes relacionados con hackeos constituyen una suma considerable, mientras que el robo a Mercado Bitcoin aporta nuevas pruebas de que los monederos de los exchanges siguen siendo objetivos. Estos sucesos pueden llevar a reducir el riesgo, retirar fondos para mantenerlos en autocustodia y aumentar la volatilidad, especialmente en los activos vinculados a exchanges y los tokens de menor capitalización.
La hipótesis bajista tiene límites importantes. Binance afirma que ha cubierto alrededor del 95 % de los activos afectados con su propio balance, y que se han congelado algunos de los fondos robados. Mercado Bitcoin asegura que sus clientes no se han visto afectados, y los emisores de stablecoins han congelado parte de los fondos sustraídos. Estas medidas podrían ayudar a contener el contagio si las retiradas se desarrollan con normalidad y no se producen nuevas pérdidas. El artículo también informa de un aumento del valor de las stablecoins en Solana y de los depósitos en Aave V4, lo que sugiere que la actividad no se está debilitando de forma generalizada.
Históricamente, las quiebras o los hackeos de exchanges de gran repercusión —como el colapso de FTX y anteriores brechas importantes de seguridad— han desencadenado movimientos bruscos y de corta duración de aversión al riesgo, al reevaluar los operadores la solvencia y la custodia. La magnitud y la duración de esas reacciones dependen de si los fondos de los clientes se ven afectados, se suspenden las retiradas o las pérdidas se extienden a otras plataformas. Por ahora, las medidas de recuperación comunicadas y la ausencia de pérdidas de clientes confirmadas reducen la probabilidad de una conmoción inmediata en todo el sistema, pero la incertidumbre sobre la recuperación de los fondos y las investigaciones en curso podrían mantener la cautela en el sentimiento del mercado. A largo plazo, unas reservas más sólidas, requisitos de almacenamiento en frío y una información de seguridad más clara podrían reforzar la confianza; en cambio, la repetición de incidentes podría acelerar la presión regulatoria e impulsar a los usuarios hacia la autocustodia.