Birch Hill גייסה 4 מיליון דולר להרחבת האשראי האמריקאי על גבי הבלוקצ'יין
Birch Hill גייסה 4 מיליון דולר בסבב סיד בהובלת Multicoin Capital, בהשתתפות ParaFi Capital, Castle Island Ventures ו-Nascent. הסטארט-אפ הניו-יורקי גייס כעת 6.5 מיליון דולר בסך הכול, כולל סבב פרה-סיד של 2.5 מיליון דולר. Birch Hill אוספת ומנהלת כספות הלוואה ב-Morpho ומפתחת אסטרטגיות אשראי onchain כדי לחבר בין יוזמי הלוואות למלווים מבוססי בלוקצ'יין.
המוצר הראשון שלה הוא כספת USDC ב-Base, שנבנתה על גבי התשתית של Morpho ובהתאם לתקני הכספות של Yearn v3. הכספת מאפשרת למשקיעים מוסמכים לספק USDC כנגד אסימוני GRO המקושרים ל-GromaREIT, קרן השקעות אמריקאית בנדל"ן למגורים מרובי יחידות. Birch Hill אומרת שהמוצר נותן עדיפות לבקרות סיכון ולשימור ההון.
החברה מתכננת להתרחב מנדל"ן למגורים מרובי יחידות להלוואות בתחומי החקלאות והאנרגיה, באמצעות מוצרים מאוגחים onchain. היא הגישה בקשה לחברות כ- broker-dealer ב-FINRA ואמרה שנפגשה עם כוח המשימה לקריפטו של ה-SEC באוגוסט. הצוות, המונה שמונה אנשים, כולל שלושה עובדים לשעבר של Yearn ומומחה סיכונים לשעבר של Gauntlet. הגיוס תומך במהלך של Birch Hill להבאת אשראי פרטי מפוקח להלוואות onchain, אך כל התרחבות תהיה תלויה בביצוע, וטוקניזציה אינה מסירה את סיכוני הלווים או סיכוני האשראי הבסיסיים.
Neutral
המימון וההשקה של כספת ה-USDC של Birch Hill מעידים על עניין מוסדי גובר באשראי פרטי על גבי הבלוקצ'יין, אך החדשות אינן משנות ישירות את הנתונים הבסיסיים או את ההיצע של USDC, GRO, MORPHO, ETH או YFI. לכן, אין אינדיקציה ברורה לתגובת מחיר משמעותית בטוקנים האלה. בטווח הקצר, סוחרים עשויים לראות בגיוס סימן חיובי לאימוץ של נכסים מהעולם האמיתי (RWA), אך העסקה קטנה ביחס לשוק הקריפטו הרחב יותר והכספת מיועדת למשקיעים מוסמכים בלבד. בטווח הארוך, התרחבות מוצלחת להלוואות בתחומי הנדל״ן, החקלאות והאנרגיה עשויה לתמוך בביקוש לתשתיות הלוואה על גבי הבלוקצ'יין. עם זאת, הביצוע, הרגולציה וביצועי האשראי עדיין אינם ודאיים, וטוקניזציה אינה מבטלת את סיכון חדלות הפירעון. גורמים אלה הופכים את ההשפעה הישירה הסבירה על המחיר לניטרלית.