Birch Hill pozyskuje 4 mln dolarów na rozwój kredytów onchain w USA
Birch Hill pozyskała 4 mln dolarów w rundzie seed, której przewodził Multicoin Capital. Udział w niej wzięły również ParaFi Capital, Castle Island Ventures i Nascent. Nowojorski startup zebrał dotąd łącznie 6,5 mln dolarów, w tym 2,5 mln dolarów w rundzie pre-seed. Birch Hill wybiera skarbce pożyczkowe w Morpho i opracowuje strategie kredytowe onchain, które mają łączyć podmioty udzielające pożyczek z pożyczkodawcami działającymi w oparciu o blockchain.
Pierwszym produktem firmy jest skarbiec USDC w sieci Base, zbudowany z wykorzystaniem infrastruktury Morpho i zgodny ze standardami skarbców Yearn v3. Umożliwia on akredytowanym inwestorom wpłacanie USDC pod zabezpieczenie w postaci tokenów GRO powiązanych z GromaREIT, amerykańskim funduszem inwestującym w nieruchomości wielorodzinne. Birch Hill twierdzi, że produkt kładzie nacisk na kontrolę ryzyka i ochronę kapitału.
Firma planuje rozszerzyć działalność z nieruchomości wielorodzinnych na pożyczki dla rolnictwa i sektora energetycznego, oferowane za pośrednictwem sekurytyzowanych produktów onchain. Złożyła wniosek o członkostwo w FINRA jako broker-dealer i informuje, że w sierpniu spotkała się z grupą zadaniową SEC ds. kryptowalut. Ośmioosobowy zespół obejmuje trzech byłych pracowników Yearn i byłego specjalistę ds. ryzyka z Gauntlet. Pozyskane środki wspierają dążenie Birch Hill do wprowadzenia regulowanego kredytu prywatnego do pożyczek onchain, jednak powodzenie ekspansji będzie zależeć od jej realizacji, a tokenizacja nie eliminuje podstawowego ryzyka związanego z kredytobiorcami ani ryzyka kredytowego.
Neutral
Finansowanie i uruchomienie skarbca USDC firmy Birch Hill wskazują na rosnące zainteresowanie instytucji prywatnym kredytem onchain, ale wiadomość ta nie zmienia bezpośrednio fundamentów ani podaży USDC, GRO, MORPHO, ETH czy YFI. W związku z tym nie ma wyraźnych przesłanek, by oczekiwać istotnej reakcji cen tych tokenów. W krótkim terminie traderzy mogą uznać tę rundę finansowania za pozytywny sygnał dla adopcji aktywów ze świata rzeczywistego (RWA), jednak transakcja jest niewielka w porównaniu z całym rynkiem kryptowalut, a ze skarbca mogą korzystać wyłącznie akredytowani inwestorzy. W dłuższej perspektywie udana ekspansja na kredyty dla nieruchomości, rolnictwa i sektora energetycznego mogłaby wesprzeć popyt na infrastrukturę pożyczkową onchain. Realizacja planów, regulacje i jakość portfela kredytowego pozostają jednak niepewne, a tokenizacja nie eliminuje ryzyka niewypłacalności. Czynniki te sprawiają, że prawdopodobny bezpośredni wpływ na ceny jest neutralny.