Birch Hill привлекла $4 млн для расширения ончейн-кредитования в США
Birch Hill привлекла 4 млн долларов в посевном раунде под руководством Multicoin Capital. В раунде также участвовали ParaFi Capital, Castle Island Ventures и Nascent. Нью-йоркский стартап привлёк в общей сложности 6,5 млн долларов, включая 2,5 млн долларов в рамках раунда pre-seed. Birch Hill отбирает кредитные хранилища на Morpho и разрабатывает ончейн-кредитные стратегии, связывающие инициаторов займов с кредиторами, работающими на базе блокчейна.
Первый продукт компании — хранилище USDC в сети Base, созданное на инфраструктуре Morpho и в соответствии со стандартами хранилищ Yearn v3. Оно позволяет аккредитованным инвесторам предоставлять USDC под токены GRO, связанные с GromaREIT — американским инвестиционным фондом недвижимости, специализирующимся на многоквартирном жилье. По словам Birch Hill, продукт уделяет приоритетное внимание контролю рисков и сохранению капитала.
Компания планирует перейти от многоквартирной недвижимости к сельскохозяйственным и энергетическим займам с помощью секьюритизированных ончейн-продуктов. Она подала заявку на членство в FINRA в качестве брокера-дилера и сообщает, что в августе встречалась с Целевой группой SEC по криптовалютам. В команде из восьми человек — три бывших сотрудника Yearn и бывший специалист по рискам из Gauntlet. Привлечённые средства поддержат стремление Birch Hill вывести регулируемое частное кредитование в сферу ончейн-займов, однако дальнейшее расширение будет зависеть от качества исполнения, а токенизация не устраняет базовые риски, связанные с заёмщиками и кредитованием.
Neutral
Финансирование и запуск хранилища USDC компании Birch Hill свидетельствуют о растущем институциональном интересе к ончейн-кредитованию частного сектора, однако эта новость напрямую не меняет фундаментальные показатели или предложение USDC, GRO, MORPHO, ETH и YFI. Поэтому явных оснований ожидать значительной реакции цен этих токенов нет. В краткосрочной перспективе трейдеры могут воспринять привлечение средств как позитивный сигнал для внедрения токенизации реальных активов (RWA), однако сделка невелика по сравнению с крипторынком в целом, а доступ к хранилищу ограничен аккредитованными инвесторами. В долгосрочной перспективе успешное расширение кредитования на недвижимость, сельское хозяйство и энергетику может поддержать спрос на ончейн-инфраструктуру для кредитования. Тем не менее результаты реализации, регулирование и качество кредитного портфеля остаются неопределёнными, а токенизация не устраняет риск дефолта. С учётом этих факторов вероятное прямое влияние на цены нейтрально.