اختبار البيتكوين عند 100 ألف دولار: انخفاض التقلبات يخاطر بتصحيح حاد
يحذر المحلل مايك ماكلون من بلومبرغ إنتيليجنس من أن تمسك بيتكوين بمستوى 100,000 دولار هو اختبار حاسم 'نجاح أو فشل'. التقلب التاريخي على مقربة من أدنى مستوياته في عقد، مع مؤشر تقلب Cboe وتقلب S&P 500 المحققين منخفضين. توقف بيتكوين مرارًا تحت مستوى 110,000 دولار ويخاطر بالارتداد نحو متوسط حوالي 56,000 دولار. تؤدي ارتباطية تزيد عن 0.53 مع S&P 500 إلى ربط بيتكوين بتقلبات سوق الأسهم.
كما يشير استراتيجيون JPMorgan إلى هدوء مضلل في أسواق العملات الرقمية. يجب على المتداولين متابعة تقلبات السوق، العلاقة بالأسهم، ومستويات الأسعار الرئيسية. سيلقى دور بيتكوين كملاذ آمن مقابل أصل محفوف بالمخاطر اختبارًا، خاصة في الربع الرابع من عام 2025.
Bearish
تشير التحذيرات من انخفاض التقلب وارتفاع ارتباط الأسهم إلى مخاطر هبوطية مرتفعة للبيتكوين. فشل الحفاظ على مستوى 100,000 دولار والمقاومة المتكررة عند 110,000 دولار يشير إلى احتمال الرجوع إلى المتوسط نحو 56,000 دولار. قد يتفاعل المتداولون مع أي ارتفاع في مؤشر VIX أو تقلبات S&P 500 المحققة بالخروج من مراكزهم، مما يزيد من ضغط البيع. تظهر الأنماط التاريخية أن أسواق العملات المشفرة غالبًا ما تتبع ارتفاعات تقلبات سوق الأسهم. على المدى القصير، قد تؤدي هذه الأخبار إلى تراجع مع تقليل المتداولين للمخاطر. على المدى الطويل، قد يتعرض دور البيتكوين كتحوط للتحدي إذا استمرت العلاقة المرتفعة، مما يحافظ على تقييد الزخم الصعودي.