המבחן של ביטקוין ב-100K$: סיכון לתיקון חדה כתוצאה מתנודתיות נמוכה
אנליסט מייק מקגלון מ-Bloomberg Intelligence מזהיר כי ההיציבות של ביטקוין ברמת 100,000 דולר היא מבחן קריטי של 'לעשות או למות'. התנודתיות ההיסטורית קרובה לשפל של עשור, כאשר מדד התנודתיות Cboe וממוצע התנודתיות הממומש של מדד S&P 500 יורדים. ביטקוין נעצר שוב ושוב מתחת ל-110,000 דולר וסיכון להיפוך לממוצע סביב 56,000 דולר קיים. מתאם מעל 0.53 עם S&P 500 מקשר את ביטקוין לתנודות בשוק המניות. האסטרטגים של JPMorgan מדגישים גם הם רוגע מטעה בשוקי הקריפטו. סוחרים צריכים לעקוב אחרי תנודתיות השוק, מתאם המניות ורמות מחיר מרכזיות. תפקידו של ביטקוין כמקלט בטוח לעומת נכס מסוכן ייבחן, במיוחד ברבעון הרביעי של 2025.
Bearish
האזהרות לגבי תנודתיות נמוכה ותאמו גבוה למניות מצביעות על סיכון מלוּוה כלפי מטה לביטקוין. כישלון לשמור על רמת 100,000 דולר והתנגדות חוזרת ב-110,000 דולר מצביעים על סבירות לנסיגה לממוצע סביב 56,000 דולר. סוחרים עלולים להגיב לעלייה ב-VIX או בתנודתיות הממומשת של S&P 500 ביציאה ממצבים, מה שמגביר לחץ מכירה. דפוסים היסטוריים מראים ששוקי הקריפטו לעיתים קרובות עוקבים אחרי זינוקים בתנודתיות שוק המניות. בטווח הקצר, חדשות אלו עשויות לגרום לנסיגה כאשר סוחרים מפחיתים סיכונים. בטווח הארוך, תפקיד הביטקוין כהגנה עשוי להיות מאתגר אם התאמה תישאר גבוהה, מה שמגביל את המומנטום כלפי מעלה.