Test Bitcoina na 100 tys. USD: Niska zmienność niesie ryzyko gwałtownej korekty
Analityk Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, ostrzega, że utrzymanie Bitcoina na poziomie 100 000 dolarów to krytyczny test „wszystko albo nic”. Historyczna zmienność znajduje się blisko najniższych poziomów od dekady, a wskaźnik zmienności Cboe oraz zrealizowana zmienność S&P 500 są stonowane. Bitcoin wielokrotnie zatrzymywał się poniżej 110 000 dolarów i jest zagrożony odwróceniem do średniej około 56 000 dolarów. Korelacja powyżej 0,53 z S&P 500 łączy Bitcoina z wahaniami rynku akcji.
Strategowie JPMorgan również wskazują na złudne uspokojenie na rynkach kryptowalut. Traderzy powinni śledzić zmienność rynku, korelację z rynkiem akcji i kluczowe poziomy cen. Rola Bitcoina jako bezpiecznej przystani w porównaniu do aktywów ryzykownych będzie testowana, szczególnie w czwartym kwartale 2025 roku.
Bearish
Ostrzeżenia o niskiej zmienności i wysokiej korelacji z akcjami sugerują podwyższone ryzyko spadkowe dla Bitcoina. Nieudane utrzymanie poziomu 100 000 dolarów oraz powtarzający się opór na 110 000 dolarów wskazują na potencjalną rewersję do średniej w okolicach 56 000 dolarów. Traderzy mogą reagować na każdy wzrost VIX lub zrealizowanej zmienności indeksu S&P 500 poprzez zamykanie pozycji, co zwiększa presję sprzedaży. Wzorce historyczne pokazują, że rynki kryptowalut często podążają za nagłymi wzrostami zmienności na rynku akcji. W krótkim terminie ta informacja może wywołać cofnięcie, gdy traderzy ograniczają ryzyko. W dłuższym terminie rola Bitcoina jako zabezpieczenia może zostać podważona, jeśli korelacja pozostanie wysoka, co ograniczy impet wzrostowy.