การทดสอบ 100K ดอลลาร์ของบิทคอยน์: ความผันผวนน้อยเสี่ยงต่อการปรับฐานรุนแรง
นักวิเคราะห์ Mike McGlone จาก Bloomberg Intelligence เตือนว่า การที่ Bitcoin ยังคงอยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์ ถือเป็นการทดสอบสำคัญแบบ 'ชนะหรือแพ้' ความผันผวนทางประวัติศาสตร์อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบทศวรรษ ดัชนีความผันผวน Cboe และความผันผวนที่เกิดจริงของ S&P 500 ยังอยู่ในระดับต่ำ Bitcoin หยุดชะงักหลายครั้งต่ำกว่า 110,000 ดอลลาร์ และมีความเสี่ยงที่จะกลับสู่ค่าเฉลี่ยที่ประมาณ 56,000 ดอลลาร์ ความสัมพันธ์มากกว่า 0.53 กับ S&P 500 ทำให้ Bitcoin ผันผวนตามตลาดหุ้น
นักกลยุทธ์ของ JPMorgan ชี้ให้เห็นความสงบเงียบที่หลอกลวงในตลาดคริปโต นักลงทุนควรติดตามความผันผวนของตลาด ความสัมพันธ์กับหุ้น และระดับราคาที่สำคัญ บทบาทของ Bitcoin ในฐานะที่หลบภัยปลอดภัยหรือทรัพย์สินที่มีความเสี่ยงจะถูกทดสอบ โดยเฉพาะในไตรมาส 4 ปี 2025
Bearish
คำเตือนเกี่ยวกับความผันผวนต่ำและความสัมพันธ์สูงกับหุ้นแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านลบที่เพิ่มขึ้นสำหรับ Bitcoin การไม่สามารถรักษาระดับ 100,000 ดอลลาร์ไว้ได้และการเจอกับแรงต้านซ้ำที่ 110,000 ดอลลาร์ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของการกลับสู่ค่าเฉลี่ยที่ประมาณ 56,000 ดอลลาร์ เทรดเดอร์อาจตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นใด ๆ ของ VIX หรือความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของ S&P 500 ด้วยการออกจากตำแหน่ง ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันขาย รูปแบบในอดีตแสดงให้เห็นว่าตลาดคริปโตมักตามการระเบิดของความผันผวนในตลาดหุ้น ในระยะสั้น ข้อมูลนี้อาจทำให้เกิดการถอยกลับเนื่องจากเทรดเดอร์ลดความเสี่ยง ในระยะยาว บทบาทของ Bitcoin ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงอาจถูกท้าทายหากความสัมพันธ์ยังคงสูง ซึ่งจะทำให้โมเมนตัมขาขึ้นถูกจำกัด