Данные показывают, что Jane Street не систематически сливал биткоин в 10:00 — внутридневные просадки лучше объясняются движениями на рынке

Утверждения о том, что Jane Street ежедневно программно распродаёт биткоин около 10:00 по восточному времени США, чтобы сбить цену и накопить ETF IBIT от BlackRock, не имеют эмпирического подтверждения. Обвинение, усиленное после судебных разбирательств, связанных с Terraform, и спекуляций в соцсетях, ссылалось на якобы падения на 2–3% после открытия американских рынков и предполагало, что большие холдинги IBIT могут скрывать чистую короткую позицию. Аналитики on-chain и исследователи по деривативам (например, Хулио Морено, Алекс Крюгер) изучили торговые и on-chain данные и не обнаружили систематического паттерна продаж в окне 10:00–10:30 ET; накопленная доходность в этот слот с начала года была слегка положительной. Наблюдаемые внутридневные движения соответствуют более широкой репрайсинговой динамике рисковых активов в США (особенно Nasdaq) и распространённым дельта‑нейтральным стратегиям, которые покупают спот и продают фьючерсы, чтобы захватить базис, а не снижать цены. Эксперты отмечают, что круглосуточная глобальная ликвидность биткоина и фрагментированная экосистема спот/деривативов делают устойчивое доминирование одной фирмы маловероятным. Другие правдоподобные драйверы включают макронеопределённость, сдвиги ликвидности вокруг открытия рынка США, потоки ETF и ротацию в секторах вроде AI. Для трейдеров: относитесь к нарративу о манипуляции Jane Street с осторожностью. Следите за внутридневными потоками, книгами ордеров на биржах, ставками финансирования и потоками ETF вместо того, чтобы предполагать, что один игрок организует ежедневные «сквизы». Ключевые SEO-слова: Jane Street, Bitcoin, IBIT, ETF flows, market flows, delta-neutral, intraday volatility.