Instytucje popychają Bitcoina w kierunku 75 000 USD, gdy napływy do ETF-ów i zakupów za miliardy rosną
Bitcoin (BTC) zbliża się do strefy 75 000 USD, osiągając około 74 509 USD, napędzany odnowionym popytem instytucjonalnym, wpływami do spot ETF-ów i poprawą struktury rynku. Od dołka 6 lutego przy około 60 000 USD BTC wzrósł o około 22,5%. Najważniejsze ruchy instytucjonalne obejmują MicroStrategy, która kupiła 22 237 BTC (~1,57 mld USD) w ostatnim tygodniu, oraz notowane w USA spot Bitcoin ETF-y, które odnotowały około 763 mln USD wpływów netto w zeszłym tygodniu, co oznacza trzeci tydzień z rzędu pozytywnych napływów. Notowana w Tokio Metaplanet pozyskała 255 mln USD w przypisanej emisji, aby kupić więcej Bitcoina i dążyć do posiadania 210 000 BTC, sygnalizując dalsze akumulacje w skarbcach korporacyjnych. Analizy giełd (Bitfinex) wskazują, że instytucje pochłaniają wielokrotnie dziennie podaż od minerów, a otwarty interes kontraktów terminowych rośnie, co sugeruje zdrowszą strukturę rynku. Jednak inne analizy (Hyblock) ostrzegają, że rosnący open interest, wyższe dźwignie i dodatnie perpetual CVD wskazują, że pozycjonowanie w instrumentach pochodnych może wzmacniać ruch bardziej niż szeroki popyt spot. W związku z nadchodzącym posiedzeniem FOMC w USA, traderzy powinni monitorować przepływy ETF-ów, zakupy instytucjonalne, open interest futures, funding/CVD perpetual i sprzedaże minerów, aby ocenić, czy momentum jest szerokie, czy napędzane przez instrumenty pochodne. To podsumowanie ma charakter informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej.
Bullish
Połączone sygnały wskazują na byczy wpływ na cenę Bitcoina. Duże, ujawnione zakupy instytucjonalne (zakup MicroStrategy za ~1,57 mld USD oraz emisja Metaplanet na 255 mln USD w celu akumulacji BTC), wraz z trzema kolejnymi tygodniami napływów netto do amerykańskich spotowych ETF-ów BTC (~763 mln USD w zeszłym tygodniu), stanowią konkretny popyt spot i akumulację w bilansach, które wspierają wyższe ceny. Metryki giełdowe pokazujące, że instytucje absorbują wielokrotnie dziennie podaż od górników oraz rosnące open interest kontraktów futures dodatkowo potwierdzają trwale silniejszą strukturę rynku. Przeciwstawnie, analizy wskazujące na rosnący open interest, wyższe dźwignie i dodatnie CVD w perpetualach sugerują, że pozycjonowanie w instrumentach pochodnych wzmacnia ruchy i zwiększa ryzyko gwałtownych odwróceń lub podwyższonej zmienności, jeśli zmienią się mechanizmy finansowania lub likwidacji. W krótkim terminie momentum wygląda na bycze, dopóki przepływy i ogłaszane zakupy będą kontynuowane; traderzy powinni obserwować przepływy ETF, ujawnienia instytucjonalne, open interest futures i funding perpetuali w poszukiwaniu sygnałów przejścia z siły napędzanej przez pochodne do szeroko zakrojonego popytu spot. W dłuższej perspektywie trwała akumulacja w skarbnicach korporacyjnych i utrzymujące się napływy do ETF byłyby bycze dla ceny; jednak jeśli pozycjonowanie w pochodnych dominuje bez odpowiadającej akumulacji spot, zmienność i ryzyko korekt pozostaną podwyższone.