Інститути штовхають біткоїн до $75 000 на тлі притоку коштів у ETF і мільярдних покупок
Біткоїн (BTC) піднявся до зони близько $75 000, дійшовши приблизно до $74 509, що зумовлено відновленим інституційним попитом, притоками в спотові ETF та покращенням структури ринку. З мінімуму 6 лютого поблизу $60 000 BTC виріс приблизно на 22,5%. Серед ключових інституційних кроків — купівля MicroStrategy 22 237 BTC (~$1,57 млрд) за минулий тиждень, а спотові Bitcoin ETF, зареєстровані в США, зафіксували близько $763 млн чистих приток минулого тижня, що стало третьою підряд тижнем позитивних потоків. Токійська Metaplanet залучила $255 млн у цільовому розміщенні для купівлі додаткового біткоїна та має на меті тримати 210 000 BTC, що свідчить про подальше накопичення в корпоративних казначействах. Аналітика бірж (Bitfinex) вказує, що інституції поглинають постачання від майнерів кілька разів на день, а відкритий інтерес по ф’ючерсах зростає, що свідчить про здоровішу структуру ринку. Однак інші аналітики (Hyblock) застерігають, що зростання відкритого інтересу, вищий левередж і позитивний CVD по perpetual можуть свідчити, що позиціонування в деривативах посилює рух більше, ніж широкий спотовий попит. Напередодні засідання FOMC у США трейдерам варто стежити за потоками ETF, інституційними покупками, open interest ф’ючерсів, funding/CVD perpetual та продажами майнерів, щоб оцінити, чи є імпульс широким, чи його підштовхують деривативи. Це зведення носить інформаційний характер і не є інвестиційною порадою.
Bullish
Комбінація факторів вказує на бичий вплив на ціну біткоїна. Великі розкриті інституційні покупки (приблизно $1,57 млрд від MicroStrategy та розміщення Metaplanet на $255 млн для накопичення BTC), разом із трьома тижнями підряд чистих припливів в американські спотові BTC-ETF (~$763 млн минулого тижня), становлять конкретний спотовий попит і накопичення в балансах, що підтримують вищі ціни. Біржові метрики, які показують, що інституції поглинають постачання від майнерів кілька разів на день, та зростання відкритого інтересу на ф’ючерсах додатково підтверджують стійкішу структуру ринку. Натомість аналітика, що відзначає зростання відкритого інтересу, вищий левередж і позитивний CVD по perpetual-контрактам, вказує на те, що позиціонування в деривативах підсилює рухи і підвищує ризик різких розворотів або підвищеної волатильності, якщо зміняться механіки фінансування чи ліквідації. У короткостроковій перспективі імпульс виглядає бичачим, оскільки потоки та оголошені покупки тривають; трейдерам слід стежити за потоками ETF, інституційними розкриттями, відкритим інтересом ф’ючерсів та фінансуванням perpetual для ознак переходу від деривативно-обумовленої сили до широкомасштабного спотового попиту. У довгостроковій перспективі стійке накопичення в корпоративних казначействах і постійні притоки в ETF були б бичачими для ціни; однак якщо позиціонування в деривативах домінуватиме без відповідного спотового накопичення, волатильність і ризик відкатів залишатимуться підвищеними.