Các tổ chức đẩy Bitcoin tiến tới 75.000 USD khi dòng tiền vào ETF và các giao dịch mua hàng tỷ đô tăng lên
Bitcoin (BTC) đã tăng về vùng 75.000 USD, chạm khoảng 74.509 USD, được thúc đẩy bởi nhu cầu tổ chức tái xuất hiện, dòng tiền vào ETF giao ngay và cấu trúc thị trường cải thiện. Kể từ đáy ngày 6 tháng 2 gần 60.000 USD, BTC đã tăng khoảng 22,5%. Các động thái tổ chức lớn gồm MicroStrategy mua 22.237 BTC (~1,57 tỷ USD) trong tuần qua và các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận khoảng 763 triệu USD dòng tiền ròng tuần trước, đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp có dòng tiền dương. Metaplanet niêm yết tại Tokyo đã huy động 255 triệu USD trong một đợt chào bán có chỉ định để mua thêm Bitcoin và theo đuổi mục tiêu nắm giữ 210.000 BTC, báo hiệu tích lũy thêm trong kho bạc doanh nghiệp. Phân tích sàn (Bitfinex) cho thấy các tổ chức đang hấp thụ nguồn cung từ thợ đào nhiều lần mỗi ngày và lãi mở hợp đồng tương lai tăng lên, gợi ý cấu trúc thị trường lành mạnh hơn. Tuy nhiên, phân tích khác (Hyblock) cảnh báo rằng lãi mở tăng, đòn bẩy cao hơn và CVD dương trên hợp đồng vĩnh viễn cho thấy vị thế phái sinh có thể đang khuếch đại động thái này nhiều hơn so với nhu cầu giao ngay rộng rãi. Với cuộc họp FOMC Mỹ sắp tới, các nhà giao dịch nên theo dõi dòng tiền ETF, các đợt mua của tổ chức, lãi mở hợp đồng tương lai, funding/CVD của hợp đồng vĩnh viễn và bán của thợ đào để đánh giá liệu động lượng có rộng rãi hay do phái sinh dẫn dắt. Tóm tắt này chỉ nhằm mục đích thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư.
Bullish
Sự kết hợp các yếu tố cho thấy tác động tăng giá đối với giá Bitcoin. Các khoản mua lớn do tổ chức đã được công bố (mua của MicroStrategy khoảng 1,57 tỷ USD và phát hành của Metaplanet trị giá 255 triệu USD để tích lũy BTC), cùng với ba tuần liên tiếp dòng tiền ròng chảy vào ETF BTC giao ngay tại Mỹ (~763 triệu USD tuần trước), thể hiện cầu giao ngay cụ thể và tích lũy trên bảng cân đối giúp hỗ trợ giá cao hơn. Các chỉ số sàn giao dịch cho thấy các tổ chức hấp thụ lượng cung từ thợ đào nhiều lần trong ngày và lãi mở (open interest) hợp đồng tương lai tăng lên càng củng cố cấu trúc thị trường bền vững hơn. Ngược lại, các phân tích lưu ý lãi mở tăng, đòn bẩy cao hơn và CVD dương ở hợp đồng vĩnh viễn cho thấy vị thế trong thị trường phái sinh đang khuếch đại biến động và làm tăng rủi ro đảo chiều mạnh hoặc biến động cao nếu cơ chế phí tài trợ hoặc thanh lý thay đổi. Ngắn hạn, động lượng có vẻ tăng khi các dòng tiền và các giao dịch mua được công bố tiếp tục; nhà giao dịch nên theo dõi dòng tiền ETF, các công bố của tổ chức, lãi mở hợp đồng tương lai và funding của hợp đồng vĩnh viễn để tìm dấu hiệu chuyển từ sức mạnh do phái sinh dẫn dắt sang cầu giao ngay rộng rãi. Về dài hạn, tích lũy bền vững trong kho bạc doanh nghiệp và dòng tiền liên tục vào ETF sẽ là dấu hiệu tăng giá cho giá; tuy nhiên, nếu vị thế phái sinh chiếm ưu thế mà không có tích lũy giao ngay tương ứng, rủi ro biến động và điều chỉnh vẫn cao.