הביטקוין בסיכון לירידה ל־75,600 דולר לקראת פרסום נתונים חשובים מארה״ב
הביטקוין נסחר מתחת ל־80,000 דולר, בזמן שהמשקיעים נערכים לשבוע עמוס בפרסומים כלכליים חשובים בארה״ב, ובהם ישיבת FOMC, נתוני אינפלציית PCE, נתוני שכר ודוחות רווח של חברות. אירועים אלה עשויים להשפיע על הציפיות לריבית, על תשואות האג״ח ועל התיאבון לסיכון, ובכך לעצב את כיוונו של הביטקוין בטווח הקרוב.
מבחינה טכנית, הביטקוין בוחן את התמיכה בתחתיתו של ערוץ יורד. שבירה כלפי מטה עשויה למקד את תשומת הלב ברמה של 75,600 דולר, כאשר 70,000 דולר היא רמת ירידה נוספת אם המכירות יימשכו. מנגד, התאוששות מעל קו מגמה יורד לטווח קצר עשויה לפתוח את הדרך לעבר הגבול העליון של הערוץ.
המאמר מצביע גם על תשואת אג״ח האוצר האמריקאי לעשר שנים, שיצרה תבנית דובית מסוג דגל לאחר שבירה מטה מתבנית ראש וכתפיים. ירידה נוספת לכיוון 4.7% עשויה לתמוך בנכסי סיכון, ואילו עלייה מעל 5% עלולה להוסיף לחץ. לדברי הכותב, ירידה בשוק המניות, ובמיוחד במניות AI, עלולה להחמיר את התחזית לביטקוין, אף שהתאוששות במניות הטכנולוגיה עשויה לשפר את הסנטימנט.
התיקון הנוכחי מתואר ככזה שעומד על כ־9.2%. המאמר טוען כי ביקוש מצד קרנות סל ומשקיעים מוסדיים עשוי להוביל לתיקונים קצרים ומתונים יותר מאשר במחזורי ביטקוין קודמים, אך הדבר עדיין אינו ודאי. סביר שסוחרים יעקבו אחר נתוני האינפלציה בארה״ב, איתותי הפדרל ריזרב, תשואות האוצר ורמות התמיכה של הביטקוין כדי לקבל אישור לכיוון.
Bearish
התמונה לטווח הקצר היא דובית, משום שביטקוין נסחר מתחת ל־80,000 דולר ובוחן את התמיכה בתחתית של ערוץ יורד. שבירה מאומתת כלפי מטה עלולה לחשוף את המחיר לרמה של 75,600 דולר ואולי אף 70,000 דולר, בעוד שהעדכונים השבועיים על האינפלציה, השכר והפדרל ריזרב עשויים לעורר תנודתיות. חולשה במניות—במיוחד ירידה מחודשת במניות AI וטכנולוגיה—או עלייה בתשואות אג״ח האוצר עלולות להפחית עוד יותר את נכונות המשקיעים לקחת סיכונים ולהפעיל לחץ על מחירי הקריפטו.
זהו איתות דובי מותנה, ולא ודאי. ירידה בתשואת האג״ח לעשר שנים לכיוון 4.7%, התאוששות במניות הטכנולוגיה או עלייה של ביטקוין מעל קו המגמה לטווח הקצר שלו עשויות לתמוך בהתאוששות. כמו במכירות קודמות שנבעו מגורמים מאקרו־כלכליים, סוחרים עשויים להגיב תחילה לציפיות לגבי הריבית ולתנועות הרחבות יותר בשוק המניות, ואז להעריך מחדש את המצב לאחר פרסום הנתונים והודעות הפד. ביקוש מצד קרנות סל ומשקיעים מוסדיים עשוי לסייע בהגבלת עומק התיקונים או משכם, אך אינו מונע שבירות בטווח הקצר. בטווח הארוך, טענת המאמר שלפיה השתתפות מוסדית עשויה לשנות את דפוסי המחזור היא גורם תמיכה אפשרי, ולא זרז לטווח הקרוב. איתותי המסחר המרכזיים הם רמות התמיכה שצוינו, תשואות אג״ח האוצר ותגובת השוק לנתונים מארה״ב.