Bitcoin testaa 81 000 dollarin tasoa riskin välttelyn painaessa kryptomarkkinoita
Bitcoin on palannut lähelle ETF-sijoitusten 81 000 dollarin hankintahintatasoa, jota Glassnode pitää keskeisenä tukitasona. Pitkittynyt sulkeutuminen sen alapuolelle voisi avata tien 70 000 dollarin tasolle. Bitcoinin markkinaosuus on noussut 60 prosenttiin, kun taas pienemmät tokenit ovat jääneet jälkeen. Bitcoin putosi myös alle 82 000 dollarin käytyään hetkellisesti yli 84 000 dollarissa. Analyytikoiden mukaan ETF-virrat seuraavat yleensä hintaliikkeitä sen sijaan, että ennakoisivat niitä, joten treidaajat seuraavat rahastovirtoja ja Yhdysvaltain keskuspankin viestejä arvioidakseen markkinoiden suuntaa.
Laajempiin riskeihin kuuluvat Hormuzinsalmea koskevien neuvottelujen pysähtyminen, öljyn hinnan nousu, teknologia-alan luottoriskimarginaalien leveneminen ja Etelä-Korean osakkeiden jyrkkä myyntiaalto. Nämä paineet voivat rasittaa riskipitoisia sijoituskohteita, myös kryptovaluuttoja. Samaan aikaan ehdotettu Ethereum-päivitys voisi lyhentää transaktioiden lopullistumisen noin 16 minuutista neljään, vaikka suunnitelma on vielä alkuvaiheessa.
Kryptoalan kehitys oli vaihtelevaa. Andreessen Horowitz nimesi kryptorahastonsa uudelleen a16z Frontieriksi ja ilmoitti jatkavansa sijoittamista kryptoon muiden nousevien teknologioiden rinnalla. Coinbase varoitti, että Britanniassa ehdotetut säännöt voisivat käytännössä rajoittaa säänneltyjen alustojen mahdollisuutta tarjota pääsy DeFi-palveluihin. Fireblocks kiisti Visaa koskevat yritysostoneuvottelut. Lisäksi lohkoketjututkijat ja ZachXBT ilmaisivat huolensa CoinDCX:n varojen siirroista ja niistä tiedottamisesta; raporteissa esitettyjä väitteitä ei ole vahvistettu riippumattomasti. Kaiken kaikkiaan Bitcoinin tukitaso, makrotalouden riskit ja sääntelykehitys ovat keskeisiä lähiajan kaupankäyntisignaaleja.
Bearish
Lähiajan signaalien kokonaiskuva on laskusuuntainen. Bitcoin testaa ETF-rahastojen kustannuspohjaa 81 000 dollarin tasolla, ja Glassnode varoittaa, että pysyvä lasku sen alapuolelle voi avata tien kohti 70 000 dollarin vaihtelualuetta. Keskeisen tukitason pettäminen voi laukaista stop-loss-myyntejä ja vähentää treidaajien halukkuutta pitää vivutettuja positioita. Bitcoinin lähes 60 prosentin markkinaosuus ja pienempien tokenien jyrkemmät tappiot viittaavat myös puolustavaan positiointiin laaja-alaisen riskinoton sijaan.
Makrotaloudellinen tausta lisää painetta: geopoliittisten neuvottelujen pysähtyminen ja öljyn hinnan nousu kasvattavat energiaan ja inflaatioon liittyviä huolia. Teknologia-alan luottoriskimarginaalien leveneminen ja Korean osakemarkkinoiden jyrkkä lasku puolestaan viittaavat siihen, että riskien välttely leviää markkinoilla. Aiemmissa riskien välttelyn jaksoissa kryptovarat ovat usein liikkuneet tiiviimmin osakkeiden mukana, ja altcoinien heikompi kehitys voi voimistaa markkinoiden laskua likviditeetin vähentyessä. Viitatun tutkimuksen mukaan ETF-virrat eivät ole luotettava ennakoiva signaali, joten treidaajien ei pidä pitää yksittäisiä sisään- tai ulosvirtauksia trendin vahvistuksena.
Tilannetta tasapainottavat kuitenkin jotkin tekijät. Ehdotettu Ethereumin finaliteettipäivitys, jatkuvat riskipääomasijoitukset kryptovaluuttoihin liittyvään teknologiaan sekä institutionaalinen kiinnostus digitaalisten varojen infrastruktuuriin voivat tukea käyttöönottoa pitkällä aikavälillä. Nämä kehityskulut ovat kuitenkin alkuvaiheessa tai vahvistamattomia, eivätkä ne todennäköisesti yksin riitä kumoamaan välitöntä makrotaloudellista painetta. Myös DeFi-palvelujen käyttöön Yhdistyneessä kuningaskunnassa liittyvä sääntelyepävarmuus ja CoinDCX:ään liittyvät väitteet voivat heikentää luottamusta, vaikka CoinDCX:ää koskevat väitteet ovat edelleen syytöksiä.
Lyhyellä aikavälillä kannattaa seurata, pitääkö Bitcoin 81 000 dollarin tason vai menettääkö se sen, jatkuvatko ETF-virrat, pysyvätkö osakemarkkinat vakaina ja millaisia viestejä Yhdysvaltain keskuspankki antaa. Pysyvä paluu tason yläpuolelle voisi lieventää laskupainetta ja kannustaa elpymisnousuun. Selvä lasku tason alapuolelle voi puolestaan kiihdyttää velkavivun purkamista ja avata näkymän 70 000 dollarin alueelle. Pitkällä aikavälillä käyttöönoton ja infrastruktuurin kehitys on edelleen myönteistä, mutta markkinoiden vakaus riippuu makrotaloudellisista oloista sekä selkeämmästä ja kestävämmästä sääntelystä.