Bitcoin test de grens van $81.000 terwijl risicoaversie druk zet op de cryptomarkt
Bitcoin staat weer dicht bij de ETF-kostprijs van 81.000 dollar, die Glassnode aanmerkt als een belangrijk steunniveau. Een aanhoudende slotkoers daaronder kan de zone rond 70.000 dollar in beeld brengen. De dominantie van Bitcoin is gestegen naar 60%, terwijl kleinere tokens achterbleven. Ook zakte Bitcoin onder de 82.000 dollar nadat de koers korte tijd boven de 84.000 dollar had gestaan. Volgens analisten volgen ETF-stromen doorgaans de prijsbewegingen in plaats van ze te voorspellen. Handelaren houden daarom de fondsinstromen en -uitstromen en signalen van de Federal Reserve in de gaten om richting te bepalen.
Tot de bredere risico’s behoren vastgelopen gesprekken over de Straat van Hormuz, stijgende olieprijzen, oplopende kredietspreads in de technologiesector en een scherpe uitverkoop van Zuid-Koreaanse aandelen. Deze druk kan risicovolle beleggingen, waaronder crypto, treffen. Een voorgestelde Ethereum-upgrade zou de finaliteit van transacties ondertussen kunnen verkorten van ongeveer 16 minuten naar vier, al bevindt het plan zich nog in een vroeg stadium.
De ontwikkelingen in de crypto-industrie waren gemengd. Andreessen Horowitz heeft zijn cryptofonds omgedoopt tot a16z Frontier en zegt naast andere opkomende technologieën in crypto te blijven investeren. Coinbase waarschuwde dat voorgestelde Britse regels gereguleerde platforms in de praktijk zouden kunnen beperken in het bieden van toegang tot DeFi. Fireblocks ontkende dat er met Visa gesprekken over een overname zijn gevoerd. Daarnaast uitten on-chain onderzoekers en ZachXBT zorgen over geldstromen bij CoinDCX en de informatieverstrekking daarover; de beschuldigingen zijn in de berichtgeving niet onafhankelijk bevestigd. Al met al zijn het steunniveau van Bitcoin, macro-economische risico’s en ontwikkelingen in de regelgeving belangrijke signalen voor de handel op korte termijn.
Bearish
De balans van signalen op korte termijn is bearish. Bitcoin test de kostprijsbasis van ETF’s op 81.000 dollar, en Glassnode waarschuwt dat een aanhoudende daling daaronder de weg kan openen naar de zone rond 70.000 dollar. Het verlies van een belangrijke steun kan stop-lossverkopen uitlokken en de bereidheid van handelaren verminderen om posities met hefboom aan te houden. Een Bitcoin-dominantie van bijna 60%, samen met scherpere verliezen bij kleinere tokens, wijst bovendien op een defensieve positionering en niet op een brede risicobereidheid.
De macro-economische achtergrond zet extra druk: vastgelopen geopolitieke onderhandelingen en hogere olieprijzen vergroten de zorgen over energie en inflatie, terwijl oplopende kredietspreads in de technologiesector en de scherpe uitverkoop van Koreaanse aandelen erop wijzen dat risicoaversie zich over de markten verspreidt. Tijdens eerdere periodes van risicoaversie bewogen cryptovaluta vaak sterker mee met aandelen, en de zwakkere prestaties van altcoins kunnen marktdalingen versterken wanneer de liquiditeit afneemt. Volgens het aangehaalde onderzoek zijn ETF-stromen geen betrouwbare voorlopende indicator. Handelaren moeten afzonderlijke instromen of uitstromen daarom niet als bevestiging van een trend beschouwen.
Er zijn ook tegenwicht biedende factoren. Het voorgestelde finaliteitsupgradetraject voor Ethereum, de aanhoudende durfkapitaalinvesteringen in aan crypto gerelateerde technologie en de institutionele belangstelling voor infrastructuur voor digitale activa kunnen de adoptie op langere termijn ondersteunen. Deze ontwikkelingen bevinden zich echter nog in een vroeg stadium of zijn niet bevestigd, en zullen de onmiddellijke macro-economische druk waarschijnlijk niet op eigen kracht kunnen compenseren. Regelgevende onzekerheid over toegang tot DeFi in het Verenigd Koninkrijk en beschuldigingen rond CoinDCX kunnen het vertrouwen eveneens onder druk zetten, al blijven de beweringen over CoinDCX beschuldigingen.
Op korte termijn is het zaak te volgen of Bitcoin het niveau rond 81.000 dollar vasthoudt of verliest, of de ETF-stromen aanhouden, of de aandelenmarkten stabiel blijven en welke signalen de Federal Reserve afgeeft. Een aanhoudende terugkeer boven dit niveau kan de neerwaartse druk verlichten en een herstelrally stimuleren; een overtuigende doorbraak omlaag kan de afbouw van hefboomposities versnellen en de zone rond 70.000 dollar in beeld brengen. Op langere termijn blijven vooruitgang op het gebied van adoptie en infrastructuur gunstig, maar de marktstabiliteit hangt af van de macro-economische omstandigheden en duidelijkere, duurzame regelgeving.