Bitcoin thử thách mốc 81.000 USD khi tâm lý né tránh rủi ro gây sức ép lên thị trường tiền mã hóa
Bitcoin đã quay lại gần mức giá vốn 81.000 USD của các ETF, mà Glassnode xác định là một ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Nếu giá đóng cửa dưới mức này trong thời gian dài, vùng 70.000 USD có thể bị thử thách. Tỷ trọng thống trị của Bitcoin tăng lên 60%, trong khi các token nhỏ hơn có diễn biến kém hơn; Bitcoin cũng đã giảm xuống dưới 82.000 USD sau khi có lúc vượt 84.000 USD. Các nhà phân tích cho rằng dòng vốn ETF thường đi theo biến động giá thay vì dự báo giá, khiến các nhà giao dịch theo dõi dòng vốn quỹ và tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ để tìm hướng đi của thị trường.
Các rủi ro rộng hơn gồm đàm phán về eo biển Hormuz bị đình trệ, giá dầu tăng, chênh lệch tín dụng trong lĩnh vực công nghệ nới rộng và cổ phiếu Hàn Quốc bị bán tháo mạnh. Những áp lực này có thể gây sức ép lên các tài sản rủi ro, trong đó có tiền mã hóa. Trong khi đó, một đề xuất nâng cấp Ethereum có thể rút ngắn thời gian hoàn tất giao dịch từ khoảng 16 phút xuống còn bốn phút, dù kế hoạch vẫn đang ở giai đoạn đầu.
Diễn biến trong ngành tiền mã hóa trái chiều. Andreessen Horowitz đổi tên quỹ tiền mã hóa thành a16z Frontier, đồng thời cho biết sẽ tiếp tục đầu tư vào tiền mã hóa song song với các công nghệ mới nổi khác. Coinbase cảnh báo các quy định được đề xuất tại Anh có thể trên thực tế hạn chế các nền tảng được quản lý cung cấp quyền tiếp cận DeFi. Fireblocks phủ nhận việc đàm phán với Visa về một thương vụ mua lại. Riêng các nhà điều tra trên chuỗi và ZachXBT nêu quan ngại về việc dịch chuyển quỹ và công bố thông tin của CoinDCX; các cáo buộc này chưa được các bản tin xác minh độc lập. Nhìn chung, ngưỡng hỗ trợ của Bitcoin, rủi ro vĩ mô và diễn biến quản lý là những tín hiệu giao dịch quan trọng trong ngắn hạn.
Bearish
Cán cân tín hiệu trong ngắn hạn đang nghiêng về xu hướng giảm. Bitcoin đang kiểm định mức giá vốn của các ETF tại 81.000 USD, và Glassnode cảnh báo rằng nếu giá duy trì dưới mức này, thị trường có thể hướng về vùng 70.000 USD. Việc mất một ngưỡng hỗ trợ quan trọng có thể kích hoạt các lệnh bán cắt lỗ và làm giảm mức độ sẵn sàng nắm giữ các vị thế sử dụng đòn bẩy của nhà giao dịch. Tỷ lệ thống trị của Bitcoin gần 60%, cùng với mức giảm mạnh hơn ở các token nhỏ, cũng cho thấy nhà đầu tư đang phòng thủ thay vì có khẩu vị rủi ro rộng khắp.
Bối cảnh kinh tế vĩ mô tạo thêm áp lực: các cuộc đàm phán địa chính trị đình trệ và giá dầu tăng làm dấy lên lo ngại về năng lượng và lạm phát, trong khi chênh lệch tín dụng trong lĩnh vực công nghệ nới rộng và đợt bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc cho thấy tâm lý né tránh rủi ro đang lan rộng trên các thị trường. Trong những giai đoạn né tránh rủi ro trước đây, tiền mã hóa thường biến động sát với cổ phiếu hơn; hiệu suất yếu của altcoin cũng có thể khuếch đại đà giảm của thị trường khi thanh khoản suy giảm. Theo nghiên cứu được dẫn, dòng vốn ETF không phải là tín hiệu dẫn dắt đáng tin cậy, vì vậy nhà giao dịch nên tránh xem các đợt vào hoặc rút vốn riêng lẻ là xác nhận cho một xu hướng.
Một số yếu tố có thể cân bằng tình hình. Đề xuất nâng cấp cơ chế hoàn tất giao dịch của Ethereum, hoạt động đầu tư mạo hiểm liên tục vào công nghệ liên quan đến tiền mã hóa và sự quan tâm của các tổ chức đối với hạ tầng tài sản số có thể hỗ trợ việc ứng dụng trong dài hạn. Tuy nhiên, những diễn biến này vẫn ở giai đoạn đầu hoặc chưa được xác nhận, và khó có thể tự mình bù đắp áp lực vĩ mô trước mắt. Sự bất định về quy định đối với việc tiếp cận DeFi tại Anh và các cáo buộc liên quan đến CoinDCX cũng có thể làm suy giảm niềm tin, dù những thông tin về CoinDCX vẫn chỉ là cáo buộc.
Trong ngắn hạn, cần theo dõi liệu Bitcoin có giữ được hay đánh mất vùng 81.000 USD, dòng vốn ETF có duy trì hay không, thị trường chứng khoán có ổn định không và các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Việc lấy lại mốc này một cách bền vững có thể giảm áp lực giảm giá và khuyến khích một nhịp phục hồi; một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới có thể đẩy nhanh quá trình giảm đòn bẩy và khiến vùng 70.000 USD trở thành mục tiêu. Về dài hạn, tiến triển trong việc ứng dụng và phát triển hạ tầng vẫn là yếu tố tích cực, nhưng sự ổn định của thị trường phụ thuộc vào điều kiện vĩ mô và một khuôn khổ pháp lý rõ ràng, bền vững hơn.