Bitcoin stößt bei 85.000 US-Dollar auf Widerstand, während sich die ETF-Zuflüsse verbessern

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Bitcoin steht nahe 85.000 US-Dollar vor einer wichtigen Bewährungsprobe. Bei einer Erholung könnten langfristige Anleger verkaufen. Glassnode schätzt, dass diese Gruppe rund 4 Millionen BTC hält, die zu Preisen zwischen 85.000 und 118.000 US-Dollar erworben wurden. Mehr als die Hälfte des Bestands langfristiger Anleger wurde oberhalb des aktuellen Preises von etwa 81.600 US-Dollar gekauft. Die Spanne von 84.000 bis 85.000 US-Dollar hat den Bitcoin-Kurs in diesem Jahr wiederholt gedeckelt; Tagesschlusskurse über 85.000 US-Dollar gab es nur an fünf Tagen. Die Nachfrageindikatoren haben sich verbessert, sind aber weiterhin uneinheitlich. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten von Montag bis Mittwoch Nettozuflüsse von rund 424 Millionen US-Dollar und glichen damit die Abflüsse von 635 Millionen US-Dollar am 22. Oktober teilweise aus. Die durchschnittliche Kostenbasis der ETF-Anleger liegt jedoch bei etwa 81.500 bis knapp unter 82.000 US-Dollar. Ihre nicht realisierten Verluste wurden am Montag auf 2,63 Milliarden US-Dollar geschätzt. Die niedrige realisierte Einmonatsvolatilität von Bitcoin von rund 25 % könnte einer starken Kursbewegung vorausgehen. Glassnode sieht Gebote im Bereich von 78.000 bis 79.000 US-Dollar als potenzielle Unterstützung. Der True Market Mean liegt bei etwa 77.900 US-Dollar, die Kostenbasis neuerer Käufer bei rund 75.800 US-Dollar. Die im Ausverkauf am 24. Oktober realisierten Verluste waren geringer als im August, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck nachgelassen haben könnte. Die Federal Reserve beließ den Leitzins bei 3,75 bis 4,00 %, während hohe Treasury-Renditen und Realzinsen weiterhin Gegenwind darstellen. Analysten erwarten, dass Bitcoin kurzfristig in einer breiten Spanne von 75.000 bis 85.000 US-Dollar gehandelt wird. Anhaltende Tagesschlusskurse über 85.000 US-Dollar oder ein von stärkerer ETF-Nachfrage gestützter Ausbruch über 87.500 US-Dollar würden darauf hindeuten, dass Käufer das Angebot aufnehmen.
Bearish
Die kurzfristige Risikobalance für Bitcoin ist nach unten geneigt. Der Bereich um 85.000 US-Dollar ist eine bedeutende Angebotszone: Viele langfristige Anleger haben zu höheren Preisen gekauft und könnten verkaufen, sobald sich der Markt ihrem Einstandspreis nähert. Auch ETF-Anleger liegen nahe der Gewinnschwelle und könnten bei einer Erholung von Bitcoin in Richtung 81.500–82.000 US-Dollar eine weitere potenzielle Verkaufsquelle darstellen. Hohe Renditen von US-Staatsanleihen und hohe Realzinsen erhöhen den Druck, während die gedämpfte ETF-Nachfrage und die geringe Volatilität den Markt anfällig für eine starke Bewegung machen. Es gibt jedoch auch gegenläufige Anzeichen. Die ETF-Zuflüsse haben sich zuletzt verbessert, Kaufgebote im Bereich von 78.000–79.000 US-Dollar könnten dazu beitragen, Rückgänge zu begrenzen, und geringere realisierte Verluste während des Ausverkaufs im Oktober deuten darauf hin, dass der Verkaufsdruck nachgelassen hat. Diese Faktoren könnten eine Konsolidierung oder Erholung unterstützen, wenn Käufer das über ihnen liegende Angebot absorbieren. Anhaltende Schlusskurse über 85.000 US-Dollar – und insbesondere ein Anstieg über 87.500 US-Dollar bei stärkeren ETF-Zuflüssen – würden das bärische Szenario abschwächen. Bis dahin sorgen die Spanne von 75.000–85.000 US-Dollar und das Risiko erneuter Verkäufe nahe dem Widerstand für einen vorsichtigen kurzfristigen Ausblick. Die längerfristige Richtung hängt von der Nachfrage, den Zinsbedingungen und davon ab, ob wichtige Unterstützungsniveaus halten.