Bitcoin napotyka opór na poziomie 85 tys. dolarów, a napływy do ETF-ów rosną
Bitcoin stoi przed ważnym testem w pobliżu 85 000 USD, gdzie długoterminowi posiadacze mogą sprzedawać w trakcie odbicia. Glassnode szacuje, że ta grupa posiada około 4 mln BTC nabytych w przedziale 85 000–118 000 USD; ponad połowę podaży w rękach długoterminowych posiadaczy kupiono powyżej obecnej ceny, wynoszącej około 81 600 USD. Przedział 84 000–85 000 USD wielokrotnie hamował wzrost Bitcoina w tym roku — dzienne zamknięcia powyżej 85 000 USD odnotowano zaledwie w pięciu dniach.
Wskaźniki popytu poprawiły się, ale nadal dają mieszany obraz. Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały od poniedziałku do środy około 424 mln USD napływów netto, częściowo równoważąc odpływy w wysokości 635 mln USD z 22 października. Średni koszt zakupu aktywów przez inwestorów ETF wynosi jednak około 81 500 USD do nieco poniżej 82 000 USD, a ich niezrealizowane straty szacowano w poniedziałek na 2,63 mld USD. Niska miesięczna zmienność zrealizowana Bitcoina, wynosząca około 25%, może poprzedzać gwałtowny ruch.
Glassnode wskazuje potencjalne zlecenia kupna stanowiące wsparcie w przedziale 78 000–79 000 USD. True Market Mean wynosi około 77 900 USD, a koszt zakupu aktywów przez nowszych nabywców — około 75 800 USD. Mniejsze straty zrealizowane podczas wyprzedaży 24 października w porównaniu z sierpniem sugerują, że presja sprzedażowa mogła osłabnąć. Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na poziomie 3,75%–4,00%, a wysokie rentowności obligacji skarbowych i realne stopy procentowe nadal stanowią przeszkodę. Analitycy spodziewają się, że w najbliższym czasie Bitcoin będzie notowany w szerokim przedziale 75 000–85 000 USD. Utrzymujące się zamknięcia powyżej 85 000 USD lub wybicie ponad 87 500 USD przy silniejszym popycie na ETF-y wskazywałyby, że kupujący absorbują podaż.
Bearish
Krótkoterminowy bilans ryzyka dla bitcoina przechyla się w stronę spadków. Okolice 85 000 dolarów stanowią istotną strefę podaży: wielu długoterminowych posiadaczy kupowało po wyższych cenach i może sprzedawać, gdy rynek zbliży się do ich ceny zakupu. Inwestorzy w ETF-y również są blisko progu rentowności, co może stanowić dodatkowe źródło podaży, jeśli bitcoin odbije w kierunku 81 500–82 000 dolarów. Wysokie rentowności obligacji skarbowych i realne stopy procentowe zwiększają presję, a stonowany popyt na ETF-y oraz niska zmienność sprawiają, że rynek jest podatny na gwałtowny ruch.
Są jednak również sygnały przeciwne. Ostatnie napływy do ETF-ów poprawiły się, zlecenia kupna w okolicach 78 000–79 000 dolarów mogą pomóc ograniczyć spadki, a mniejsze zrealizowane straty podczas październikowej wyprzedaży sugerują, że presja sprzedażowa osłabła. Czynniki te mogą sprzyjać konsolidacji lub odbiciu, jeśli kupujący wchłoną podaż znajdującą się powyżej obecnych poziomów. Utrzymujące się zamknięcia powyżej 85 000 dolarów — a zwłaszcza ruch ponad 87 500 dolarów przy silniejszych napływach do ETF-ów — osłabiłyby scenariusz spadkowy. Do tego czasu przedział 75 000–85 000 dolarów i ryzyko ponownej fali sprzedaży w pobliżu oporu przemawiają za ostrożnością w krótkim terminie; długoterminowy kierunek będzie zależał od popytu, warunków dotyczących stóp procentowych oraz utrzymania kluczowego wsparcia.