Bitcoin testet die Marke von 80.000 US-Dollar, während ETF-Abflüsse und Verkaufsdruck belasten
Bitcoin testet die Unterstützung im Bereich von 80.000 US-Dollar. Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs, makroökonomische Unsicherheit und Verkäufe von Käufern, die erst kürzlich eingestiegen sind, belasten den Kurs. Daten von Glassnode zufolge liegt der durchschnittliche Einstiegspreis von Käufern, die vor sechs bis zwölf Monaten eingestiegen sind, bei etwa 88.000 US-Dollar. Bei Käufern, die vor ein bis zwei Jahren eingestiegen sind, sind es rund 100.000 US-Dollar. Diese Niveaus könnten als Widerstand wirken; ein anhaltender Ausbruch über 88.000 US-Dollar würde darauf hindeuten, dass Käufer einen Teil des Verkaufsdrucks auffangen.
US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten vom 21. September bis zum 6. Oktober Zuflüsse von fast 3 Milliarden US-Dollar. Ab dem 7. Oktober folgten jedoch Nettoabflüsse von rund 760 Millionen US-Dollar. Der durchschnittliche Einstiegspreis der ETF-Inhaber liegt bei etwa 81.500 US-Dollar, während sich Kaufgebote im Binance-Orderbuch um 80.000 US-Dollar häufen. Ein deutlicher Bruch unter diese Unterstützung könnte Liquidationen auslösen und den True Market Mean bei rund 78.000 US-Dollar in den Fokus rücken. Eine höher als erwartet ausgefallene US-Inflation hat zudem die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der US-Notenbank verstärkt.
Einige Indikatoren deuten auf nachlassenden Verkaufsdruck hin: Die realisierten Verluste langfristiger Inhaber sind gegenüber ihrem Höchststand im August um etwa 85 Prozent gesunken, und Verkäufe mit Gewinn sind ungefähr viermal so häufig wie Verkäufe mit Verlust. Außerdem schloss Bitcoin auf Tagesbasis weiterhin über seinem realisierten Preis – anders als während der Bärenmärkte 2018 und 2022. Erneute ETF-Zuflüsse und eine stärkere Spot-Nachfrage würden eine Erholung unterstützen. Bis dahin bleibt die Unterstützungszone bei 80.000 US-Dollar jedoch gefährdet.
Bearish
Die kurzfristige Risikobilanz für Bitcoin ist bearish. ETF-Mittelabflüsse haben eine längere Phase von Zuflüssen umgekehrt, während Einstandskursniveaus um 88.000 und 100.000 US-Dollar potenziell zusätzliches Angebot über dem aktuellen Kurs schaffen. Eine höher als erwartet ausgefallene US-Inflation und die Aussicht auf weitere Straffungen durch die Federal Reserve könnten die Risikobereitschaft ebenfalls belasten. Sollte Bitcoin die Unterstützungszone bei 80.000 US-Dollar verlieren, könnten Stop-Loss-Orders und Liquidationen gehebelter Positionen den Verkaufsdruck verstärken und den True Market Mean bei etwa 78.000 US-Dollar in den Fokus rücken.
Es gibt jedoch auch risikomindernde Signale: Die realisierten Verluste langfristiger Halter sind stark zurückgegangen, Verkäufe mit Gewinn übertreffen Verkäufe mit Verlust, und Bitcoin schließt weiterhin oberhalb seines realisierten Preises. Diese Faktoren könnten einen anhaltenden Rückgang begrenzen und darauf hindeuten, dass der Verkaufsdruck nachlässt. Eine Erholung wäre glaubwürdiger, wenn ETF-Zuflüsse zurückkehren und die Spotnachfrage das Angebot aufnimmt – insbesondere, wenn der Kurs über 80.000 US-Dollar hält und die Marke von 88.000 US-Dollar zurückerobert. Solange diese Bedingungen nicht erfüllt sind, könnten Händler Erholungen mit Vorsicht betrachten und ETF-Flüsse, Unterstützungsniveaus sowie das Liquidationsrisiko beobachten. Das langfristige Bild ist weniger eindeutig negativ als die unmittelbare Lage, doch die genannten Indikatoren bestätigen noch keine nachhaltige Trendwende.