Bitcoin mette alla prova quota 80.000 dollari mentre pesano i deflussi dagli ETF e le vendite
Bitcoin sta mettendo alla prova il supporto intorno agli 80.000 dollari, mentre i deflussi dagli ETF spot su Bitcoin, l’incertezza macroeconomica e le vendite dei compratori recenti pesano sul prezzo. I dati di Glassnode collocano intorno agli 88.000 dollari il costo medio dei compratori entrati da sei a dodici mesi, e intorno ai 100.000 dollari quello di chi ha acquistato da uno a due anni fa. Questi livelli potrebbero fungere da resistenza; una rottura duratura sopra gli 88.000 dollari suggerirebbe che i compratori stanno assorbendo parte della pressione di vendita.
Gli ETF spot statunitensi su Bitcoin hanno raccolto quasi 3 miliardi di dollari dal 21 settembre al 6 ottobre, per poi registrare deflussi netti per circa 760 milioni di dollari dal 7 ottobre in avanti. Il costo medio dei detentori di ETF è di circa 81.500 dollari, mentre gli ordini di acquisto nel book di Binance si sono concentrati vicino agli 80.000 dollari. Una rottura decisa al ribasso di questo supporto potrebbe innescare liquidazioni e riportare al centro dell’attenzione la True Market Mean, intorno ai 78.000 dollari. Un’inflazione statunitense superiore alle attese ha inoltre aumentato le aspettative di un ulteriore rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve.
Alcuni indicatori segnalano un’attenuazione della pressione di vendita: le perdite realizzate dai detentori a lungo termine sono diminuite di circa l’85% rispetto al picco di agosto, mentre le vendite in profitto sono circa quattro volte quelle in perdita. Inoltre, Bitcoin ha continuato a chiudere le sedute giornaliere sopra il proprio prezzo realizzato, a differenza di quanto accaduto durante i mercati ribassisti del 2018 e del 2022. Una ripresa degli afflussi negli ETF e una domanda spot più forte sosterrebbero una ripresa, ma nel frattempo la zona di supporto degli 80.000 dollari resta vulnerabile.
Bearish
Il bilancio dei rischi per Bitcoin nel breve termine è ribassista. I deflussi dagli ETF hanno interrotto un periodo significativo di afflussi, mentre i livelli del prezzo di carico intorno a 88.000 e 100.000 dollari creano una potenziale pressione di vendita sopra i prezzi attuali. Un’inflazione statunitense più elevata e le aspettative di un ulteriore inasprimento da parte della Federal Reserve potrebbero inoltre pesare sulla propensione al rischio. Se Bitcoin dovesse perdere la zona di supporto degli 80.000 dollari, gli ordini stop-loss e le liquidazioni delle posizioni con leva potrebbero amplificare le vendite ed esporre il livello della True Market Mean, intorno ai 78.000 dollari.
Ci sono segnali di segno opposto: le perdite realizzate dai detentori di lungo termine sono diminuite nettamente, la spesa in profitto supera le vendite in perdita e Bitcoin ha continuato a chiudere sopra il suo prezzo realizzato. Questi fattori potrebbero limitare un ribasso prolungato e suggeriscono che la pressione di vendita si stia attenuando. Una ripresa sarebbe più credibile se tornassero gli afflussi negli ETF e la domanda spot assorbisse l’offerta, soprattutto se il prezzo restasse sopra gli 80.000 dollari e riconquistasse quota 88.000. Finché queste condizioni non si verificano, i trader potrebbero guardare con cautela ai rimbalzi e monitorare i flussi degli ETF, i livelli di supporto e il rischio di liquidazioni. Il quadro di lungo termine è meno nettamente negativo rispetto alla situazione immediata, ma gli indicatori citati non confermano ancora un’inversione di tendenza duratura.