Bitcoin testuje poziom 80 000 dolarów, gdy odpływy z ETF-ów i presja sprzedaży ciążą na rynku
Bitcoin testuje wsparcie w pobliżu 80 000 USD, a na jego cenę negatywnie wpływają odpływy ze spotowych ETF-ów na bitcoina, niepewność makroekonomiczna oraz sprzedaż ze strony niedawnych nabywców. Dane Glassnode wskazują, że średni koszt zakupu dla osób, które weszły na rynek od sześciu do 12 miesięcy temu, wynosi około 88 000 USD, a dla kupujących od roku do dwóch lat temu — około 100 000 USD. Poziomy te mogą stanowić opór; trwałe wybicie powyżej 88 000 USD sugerowałoby, że kupujący pochłaniają część presji sprzedażowej.
Amerykańskie spotowe ETF-y na bitcoina przyciągnęły niemal 3 mld USD między 21 września a 6 października, po czym od 7 października odnotowały odpływy netto w wysokości około 760 mln USD. Średni koszt zakupu posiadaczy ETF-ów wynosi około 81 500 USD, a zlecenia kupna w arkuszu Binance koncentrują się w pobliżu 80 000 USD. Zdecydowane przebicie tego wsparcia w dół może wywołać likwidacje i skierować uwagę na poziom True Market Mean, wynoszący około 78 000 USD. Wyższa od oczekiwań inflacja w USA zwiększyła również przewidywania kolejnej podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
Niektóre wskaźniki sugerują osłabienie presji sprzedażowej: zrealizowane straty długoterminowych posiadaczy spadły o około 85% w porównaniu ze szczytem z sierpnia, a sprzedaż z zyskiem jest mniej więcej czterokrotnie większa niż sprzedaż ze stratą. Bitcoin nadal zamykał sesje dzienne powyżej swojej ceny zrealizowanej, inaczej niż podczas rynków niedźwiedzia w 2018 i 2022 roku. Ponowny napływ środków do ETF-ów i silniejszy popyt na rynku spot sprzyjałyby odbiciu, jednak do tego czasu strefa wsparcia przy 80 000 USD pozostaje zagrożona.
Bearish
Krótkoterminowy bilans ryzyka dla Bitcoina przemawia za spadkami. Odpływy z ETF-ów odwróciły długi okres napływów, a poziomy kosztu zakupu w okolicach 88 000 i 100 000 dolarów tworzą potencjalną podaż powyżej bieżącej ceny. Wyższa inflacja w USA i oczekiwania dalszego zacieśniania polityki przez Rezerwę Federalną mogą również osłabić apetyt na ryzyko. Jeśli Bitcoin straci strefę wsparcia na poziomie 80 000 dolarów, zlecenia stop-loss oraz likwidacje pozycji z dźwignią mogą nasilić wyprzedaż i skierować uwagę na True Market Mean w okolicach 78 000 dolarów.
Są też sygnały łagodzące: zrealizowane straty długoterminowych posiadaczy gwałtownie spadły, wydatki przynoszące zysk przewyższają sprzedaż ze stratą, a Bitcoin nadal zamyka sesje powyżej swojej ceny zrealizowanej. Czynniki te mogą ograniczyć długotrwałe spadki i wskazują, że presja sprzedażowa słabnie. Odbicie byłoby bardziej wiarygodne, gdyby napływy do ETF-ów powróciły, a popyt na rynku spot wchłonął podaż — zwłaszcza gdyby cena utrzymała się powyżej 80 000 dolarów i odzyskała poziom 88 000 dolarów. Dopóki te warunki nie zostaną spełnione, inwestorzy mogą ostrożnie podchodzić do odbić i obserwować przepływy w ETF-ach, poziomy wsparcia oraz ryzyko likwidacji. Perspektywy długoterminowe są mniej jednoznacznie negatywne niż bieżąca sytuacja, ale wymienione wskaźniki nie potwierdzają jeszcze trwałego odwrócenia trendu.