Các ETF Bitcoin tiếp tục có dòng tiền ròng âm khi BTC giảm xuống dưới 90.000 USD
Các ETF giao dịch giao ngay (spot) Bitcoin ghi nhận nhiều ngày liên tiếp có dòng vốn rút ròng, tăng tốc thành chuỗi bốn ngày khiến khoảng 1,6 tỷ USD được rút khỏi sản phẩm tính đến ngày 22/1. Chỉ riêng ngày 22/1, các ETF bị rút 32 triệu USD, dẫn đầu bởi IBIT của BlackRock (-22,3 triệu USD) và FBTC của Fidelity (-9,7 triệu USD). Những rút vốn này xảy ra sau các đợt thoái vốn lớn vào tháng 11 (~3,48 tỷ USD) và tháng 12 (~1,09 tỷ USD), khiến dòng tiền ETF chịu áp lực. Các đợt rút tiền trùng với thời điểm Bitcoin giảm thoáng qua xuống dưới 90.000 USD, đạt đáy trong ngày gần 88.557 USD giữa bối cảnh bất định vĩ mô xung quanh quyết định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản. Mặc dù BoJ giữ nguyên lãi suất như dự kiến, BTC vẫn dễ bị tổn thương: giá phá vỡ đường xu hướng tăng, xuống dưới đường trung bình động đơn giản 50 ngày và xuất hiện phân kỳ giảm trên MACD. Các yếu tố kỹ thuật cho thấy rủi ro sụt giảm ngắn hạn, có thể kiểm định hỗ trợ giữa tháng 12 gần 85.000 USD trừ khi BTC tái chiếm mốc 90.000 USD một cách quyết đoán; nếu thất bại, kháng cự quanh 100.000 USD vẫn còn nguyên. Đối với nhà giao dịch, sự kết hợp giữa việc tiếp tục rút vốn ETF và các chỉ báo kỹ thuật yếu đi ngụ ý rủi ro giảm trong ngắn hạn cao, trong khi một động thái rõ ràng lên trên 90k sẽ giảm rủi ro giảm ngay lập tức và mở đường tới đỉnh gần đây. Dữ liệu chính: 32 triệu USD rút ròng ngày 22/1; ~1,6 tỷ USD rút trong bốn ngày; IBIT -22,3 triệu USD; FBTC -9,7 triệu USD; đáy trong ngày của BTC ~88.557 USD; rủi ro kỹ thuật bao gồm phá đường xu hướng tăng, giá dưới SMA 50 ngày và MACD giảm.
Bearish
Báo cáo tổng hợp cho thấy dòng vốn ra khỏi ETF spot tiếp tục và đáng kể cùng với sự suy yếu của cấu trúc giá on-chain và các chỉ báo kỹ thuật tiêu chuẩn. Việc hoàn trả liên tục (khoảng 1,6 tỷ USD trong bốn ngày, cộng với các rút tiền lớn hàng tháng trước đó) làm tăng áp lực bán bằng cách buộc các nhà quản lý phải thanh lý hoặc giảm nắm giữ, làm giảm một trụ cột quan trọng của cầu. Đồng thời, BTC đã phá vỡ đường xu hướng tăng, giảm xuống dưới SMA 50 ngày và ghi nhận tín hiệu phân kỳ giảm MACD — tất cả đều là các tín hiệu giảm ngắn hạn cổ điển, làm tăng khả năng giảm thêm về vùng 85.000 USD. Các sự kiện vĩ mô (quyết định của Ngân hàng Nhật Bản) đã tăng thêm biến động và thúc đẩy các động thái rủi ro thấp, cho thấy luồng vốn và giá vẫn nhạy cảm với các yếu tố vĩ mô toàn cầu. Đối với nhà giao dịch, điều này chỉ ra rủi ro giảm ngắn hạn cao và cơ hội tiềm năng cho các vị thế bán khống hoặc quản lý rủi ro chặt chẽ hơn đối với vị thế mua. Việc lấy lại mốc 90.000 USD một cách quyết đoán sẽ là tín hiệu tăng rõ ràng nhất để bác bỏ lập luận giảm hiện tại và có thể phục hồi động lực hướng tới đỉnh gần đây; nếu không có điều đó, con đường ít kháng cự nhất là giảm. Về dài hạn, các dòng tiền ra kéo dài sẽ mang ý nghĩa hơn, nhưng dữ liệu hiện tại cho thấy thiên hướng giảm ngắn hạn thay vì đảo chiều cấu trúc được xác nhận.