21Shares мәліметінше, биткоинге инвестиция бөлу 60/40 портфелінің кірістілігін арттыруы мүмкін
21Shares зерттеуіне сәйкес, дәстүрлі 60/40 портфеліне 2%–5% көлемінде криптовалюта қосу 2023 жылғы қазаннан 2026 жылғы қыркүйекке дейінгі зерттелген кезеңде жылдық табыстылық пен Шарп коэффициенттерін жақсартқан. Есепте үш үлгі тексерілген: 2% Bitcoin (BTC); 3% BTC және 1% Ethereum (ETH); сондай-ақ 3% BTC, 1,5% ETH және 0,5% Solana (SOL). Әр үлгіде криптовалюта үлесі акцияларға салынған инвестицияның бір бөлігін алмастырған.
Стандартты 60/40 портфелінің жылдық табыстылығы 10,86%, ал Шарп коэффициенті 0,57 болды. Криптовалюта қосылған үш үлгінің табыстылығы тиісінше 11,64%, 13% және 17% болды, ал Шарп коэффициенттері 0,64 пен 0,74 аралығында болды. 21Shares Bitcoin-нің АҚШ акцияларымен корреляциясы 38%, ал алтынмен корреляциясы 4% болғанын да хабарлады. Бұл әртараптандырудың ықтимал артықшылықтарын көрсетеді. Компанияның айтуынша, АҚШ-та спот Bitcoin ETF-тері 2024 жылғы қаңтарда іске қосылғалы бері Bitcoin құбылмалылығы төмендеген.
Компания Bitcoin-ді балама актив, ал ETH пен SOL-ды технологияға бағдарланған өсім активтері ретінде қарастыруды ұсынады. Сондай-ақ портфельдегі үлестер мен тәуекелді басқару үшін оны әр тоқсан сайын қайта теңгеруге кеңес береді. Бұл — тарихи зерттеу нәтижелері; олар болашақтағы көрсеткіштерге кепілдік бермейді және инвестициялық кеңес болып саналмайды.
Neutral
Есеп криптоның ұзақ мерзімді инвестициялық негізін белгілі бір дәрежеде қолдайды, алайда оның нарыққа тікелей әсері бейтарап болуы ықтимал. Бұл — жаңа қордың іске қосылуы, реттеудің өзгеруі немесе сұраныстың елеулі ауысуы емес, портфельдегі активтерді бөлуге арналған зерттеу. Оның нәтижелері кейбір инвесторларды әртараптандыру мақсатында BTC, ETH және SOL-ды қарастыруға ынталандыруы мүмкін, бірақ мұндай үлестер болашақ нарықтарда дәл сондай нәтиже береді дегенді дәлелдемейді.
Қысқа мерзімде трейдерлер жарияланған кірістілік пен корреляция көрсеткіштеріне, әсіресе зерттеу кеңінен таралса, назар аударуы мүмкін. Дегенмен крипто бағалары ETF ағындары, өтімділік, пайыздық мөлшерлемелерге қатысты күтулер және тәуекелге деген тәбет сияқты ауқымды факторларға көбірек жауап беруі ықтимал. Мақалада капиталдың жаңа ағындары туралы айтылмайды және инвесторлар позицияларының дереу өзгергеніне дәлел келтірілмейді, сондықтан бағаның ұзаққа созылатын қозғалысы болады деп тұжырым жасауға негіз жоқ.
Ұзақ мерзімді перспективада криптоны әртараптандырудың ықтимал құралы ретінде көрсететін зерттеулер институционалдық қабылдауды және портфельдердегі сұранысты қолдауы мүмкін, әсіресе инвесторлар портфель теңгерімін жүйелі түрде қайта реттеп отырса. Портфельдерге қатысты осыған ұқсас зерттеулер криптоға инвестиция салу жөніндегі уәждерді қалыптастыруға жиі көмектескенімен, тарихи деректерге жасалған бэктест нәтижелері таңдалған кезеңге, активтерге және болжамдарға тәуелді. Мақалада көрсетілген зерттеу кезеңі 2026 жылғы қыркүйекке дейін созылады, сондықтан нәтижелерді болжам ретінде емес, сол кезеңге ғана тән деректер ретінде қарастырған жөн. Тоқсан сайынғы қайта теңгерімдеу инвесторларды баға өскеннен кейін крипто үлесін қысқартуға немесе төмендегеннен кейін көбейтуге итермелеуі мүмкін, бұл капитал ағындарына белгілі бір дәрежеде әсер етуі ықтимал. Жалпы алғанда, бұл жаңалық криптоға қатысты инвестициялық баяндау үшін құрылымдық тұрғыдан оң, бірақ қысқа мерзімді сауда бағытын айқындайтын нақты сигнал емес.