Een allocatie naar bitcoin kan het rendement van een 60/40-portefeuille verbeteren, zegt 21Shares
Uit een onderzoek van 21Shares blijkt dat een allocatie van 2%–5% in cryptovaluta aan een traditionele 60/40-portefeuille de geannualiseerde rendementen en Sharpe-ratio’s verbeterde in de onderzochte periode, van oktober 2023 tot september 2026. Het rapport testte drie samenstellingen: 2% Bitcoin (BTC); 3% BTC en 1% Ethereum (ETH); en 3% BTC, 1,5% ETH en 0,5% Solana (SOL). In elk geval verving de cryptoallocatie een deel van de blootstelling aan aandelen.
De standaardportefeuille 60/40 behaalde een geannualiseerd rendement van 10,86% en een Sharpe-ratio van 0,57. De drie modellen met crypto leverden rendementen op van respectievelijk 11,64%, 13% en 17%, met Sharpe-ratio’s tussen 0,64 en 0,74. 21Shares meldde ook dat de correlatie van Bitcoin 38% bedroeg met Amerikaanse aandelen en 4% met goud, wat op mogelijke diversificatievoordelen wijst. Volgens het bedrijf is de volatiliteit van Bitcoin afgenomen sinds de lancering van Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF’s in januari 2024.
Het bedrijf raadt aan Bitcoin als een alternatieve belegging te beschouwen en ETH en SOL als op technologie gerichte groeiactiva. Ook adviseert het om de portefeuille elk kwartaal opnieuw in evenwicht te brengen om de wegingen en risico’s te beheersen. De bevindingen zijn gebaseerd op historisch onderzoek en bieden geen garantie voor toekomstige resultaten; ze vormen geen beleggingsadvies.
Neutral
Het rapport biedt gematigde steun aan de langetermijnbeleggingscase voor crypto, maar het directe effect op de markt zal waarschijnlijk neutraal zijn. Het gaat om een onderzoek naar de verdeling van beleggingen in portefeuilles, niet om de lancering van een nieuw fonds, een wijziging in de regelgeving of een wezenlijke verandering in de vraag. De bevindingen kunnen sommige beleggers ertoe aanzetten BTC, ETH en SOL te overwegen voor diversificatie, maar tonen niet aan dat dergelijke allocaties in toekomstige markten dezelfde resultaten zullen opleveren.
Op korte termijn kunnen handelaren aandacht besteden aan de gerapporteerde rendementen en correlatiecijfers, vooral als het onderzoek breed wordt verspreid. De cryptoprijzen zullen echter waarschijnlijk sterker reageren op bredere factoren, zoals ETF-instroom, liquiditeit, renteverwachtingen en de risicobereidheid. Het artikel maakt geen melding van nieuwe kapitaalinstroom en levert geen bewijs voor een onmiddellijke verandering in de positionering. Daarom kan er geen aanhoudende koersbeweging uit worden afgeleid.
Op langere termijn kunnen onderzoeken die crypto voorstellen als een mogelijke diversificatiebron institutionele adoptie en de vraag naar crypto in portefeuilles ondersteunen, vooral als beleggers regelmatig herbalanceren. Vergelijkbaar portefeuilleonderzoek heeft vaak geholpen om de argumenten voor blootstelling aan crypto vorm te geven, maar historische backtests zijn gevoelig voor de gekozen periode, activa en aannames. De in het artikel vermelde onderzoeksperiode loopt tot en met september 2026. De resultaten moeten daarom worden beschouwd als specifiek voor die periode en niet als een voorspelling. Driemaandelijkse herbalancering kan beleggers er bovendien toe brengen hun cryptoposities na koersstijgingen af te bouwen of na dalingen uit te breiden, wat de stromen aan de marge kan beïnvloeden. Al met al is het nieuws structureel positief voor het beleggingsverhaal rond crypto, maar geen duidelijk directioneel handelssignaal op korte termijn.