Maaaring mapahusay ng paglalaan ng puhunan sa Bitcoin ang kita ng 60/40 portfolio, ayon sa 21Shares
Ayon sa isang pag-aaral ng 21Shares, napahusay ng paglalaan ng 2%–5% sa cryptocurrency sa isang tradisyonal na 60/40 portfolio ang annualized return at Sharpe ratio sa panahong sinuri nito, mula Oktubre 2023 hanggang Setyembre 2026. Sinubukan ng ulat ang tatlong kombinasyon: 2% Bitcoin (BTC); 3% BTC at 1% Ethereum (ETH); at 3% BTC, 1.5% ETH, at 0.5% Solana (SOL). Pinalitan ng alokasyon sa crypto ang bahagi ng exposure sa mga equity.
Nagtala ang karaniwang 60/40 portfolio ng annualized return na 10.86% at Sharpe ratio na 0.57. Nagbalik naman ng 11.64%, 13%, at 17% ang tatlong modelong may crypto, ayon sa pagkakasunod-sunod, at nasa 0.64 hanggang 0.74 ang kanilang mga Sharpe ratio. Iniulat din ng 21Shares na 38% ang correlation ng Bitcoin sa mga stock sa US at 4% naman sa ginto, na nagpapahiwatig ng posibleng mga pakinabang sa diversification. Ayon sa kompanya, humupa ang volatility ng Bitcoin mula nang ilunsad ang mga spot Bitcoin ETF sa US noong Enero 2024.
Iminumungkahi ng kompanya na ituring ang Bitcoin bilang alternatibong asset, at ang ETH at SOL bilang mga growth asset na nakatuon sa teknolohiya. Inirerekomenda rin nito ang quarterly rebalancing upang pamahalaan ang mga timbang ng portfolio at panganib. Mga resulta ito ng makasaysayang pag-aaral, hindi garantiya ng magiging performance sa hinaharap o payo sa pamumuhunan.
Neutral
Katamtaman lamang ang suporta ng ulat sa pangmatagalang katwiran para mamuhunan sa crypto, ngunit malamang na neutral ang tuwirang epekto nito sa merkado. Pag-aaral ito tungkol sa paglalaan ng mga asset sa portfolio, hindi paglulunsad ng bagong pondo, pagbabago sa regulasyon, o malaking pagbabago sa demand. Maaaring mahikayat ng mga natuklasan nito ang ilang mamumuhunan na isaalang-alang ang BTC, ETH, at SOL para sa diversification, ngunit hindi nito pinatutunayang magbibigay ng kaparehong resulta ang mga alokasyong iyon sa mga merkado sa hinaharap.
Sa maikling panahon, maaaring bigyang-pansin ng mga trader ang iniulat na mga bilang ng return at correlation, lalo na kung malawak na maipalaganap ang pananaliksik. Gayunman, mas malamang na tumugon ang mga presyo ng crypto sa mas malalawak na salik gaya ng mga daloy ng ETF, liquidity, mga inaasahan sa interest rate, at gana sa panganib. Walang tinukoy ang artikulo na bagong pagpasok ng kapital o ebidensiya ng agarang pagbabago sa mga posisyon, kaya hindi mahihinuha na magkakaroon ng tuluy-tuloy na paggalaw ng presyo.
Sa mas mahabang panahon, maaaring makatulong sa institusyonal na pag-aampon at demand sa portfolio ang mga pag-aaral na naglalarawan sa crypto bilang posibleng kasangkapan sa diversification, lalo na kung regular na magsasagawa ng rebalancing ang mga mamumuhunan. Madalas na nakatulong ang katulad na pananaliksik sa portfolio upang mailatag ang katwiran para magkaroon ng exposure sa crypto, ngunit sensitibo ang mga historical backtest sa piniling panahon, mga asset, at mga palagay. Umaabot hanggang Setyembre 2026 ang panahong saklaw ng pag-aaral na binanggit sa artikulo, kaya dapat ituring ang mga resulta bilang partikular sa panahong iyon, hindi bilang pagtataya. Maaari ring humantong ang quarterly rebalancing sa pagbawas ng mga mamumuhunan sa kanilang crypto pagkatapos ng mga pag-akyat ng presyo o pagdagdag nito pagkatapos ng mga pagbaba, na posibleng bahagyang makaapekto sa mga daloy. Sa kabuuan, positibo sa estruktura ang balitang ito para sa naratibo ng crypto bilang pamumuhunan, ngunit hindi ito malinaw na panandaliang senyas kung tataas o bababa ang presyo.