За даними 21Shares, інвестиції в біткоїн можуть підвищити дохідність портфеля 60/40
Згідно з дослідженням 21Shares, додавання до традиційного портфеля 60/40 частки криптовалют у розмірі 2–5% підвищило річну дохідність і коефіцієнти Шарпа за досліджуваний період — із жовтня 2023 року до вересня 2026 року. У звіті перевірили три варіанти розподілу: 2% у Bitcoin (BTC); 3% у BTC і 1% в Ethereum (ETH); а також 3% у BTC, 1,5% в ETH і 0,5% у Solana (SOL). У кожному варіанті частка криптовалют замінювала частину вкладень в акції.
Стандартний портфель 60/40 показав річну дохідність 10,86% і коефіцієнт Шарпа 0,57. Дохідність трьох моделей із криптовалютами становила відповідно 11,64%, 13% і 17%, а коефіцієнти Шарпа перебували в діапазоні від 0,64 до 0,74. 21Shares також повідомила, що кореляція Bitcoin з американськими акціями становила 38%, а із золотом — 4%, що вказує на потенційні переваги диверсифікації. За даними компанії, волатильність Bitcoin знизилася після запуску спотових Bitcoin ETF у США в січні 2024 року.
Компанія радить розглядати Bitcoin як альтернативний актив, а ETH і SOL — як технологічно орієнтовані активи з потенціалом зростання. Також вона рекомендує щоквартально проводити ребалансування портфеля, щоб керувати частками активів і ризиком. Це результати історичного дослідження; вони не гарантують майбутньої дохідності й не є інвестиційною порадою.
Neutral
Звіт помірно підтримує інвестиційну тезу щодо криптоактивів у довгостроковій перспективі, однак його безпосередній вплив на ринок, імовірно, буде нейтральним. Це дослідження розподілу активів у портфелі, а не запуск нового фонду, зміна регулювання чи суттєвий зсув попиту. Його висновки можуть спонукати деяких інвесторів розглянути BTC, ETH і SOL для диверсифікації, але не доводять, що такі частки забезпечать аналогічні результати на майбутніх ринках.
У короткостроковій перспективі трейдери можуть звернути увагу на наведені показники дохідності та кореляції, особливо якщо дослідження широко поширюватиметься. Однак ціни криптоактивів, найімовірніше, реагуватимуть на ширші чинники, як-от потоки коштів в ETF, ліквідність, очікування щодо процентних ставок і схильність до ризику. У статті не згадано про нові припливи капіталу й не наведено доказів негайної зміни позиціонування, тому робити висновок про тривалий рух цін не можна.
У довгостроковій перспективі дослідження, що представляють криптоактиви як потенційний інструмент диверсифікації, можуть сприяти інституційному впровадженню та попиту на них у портфелях, особливо якщо інвестори регулярно проводитимуть ребалансування. Подібні портфельні дослідження часто допомагали обґрунтовувати доцільність інвестицій у криптоактиви, але історичні бектести чутливі до обраного періоду, активів і припущень. Зазначений у статті період дослідження охоплює дані до вересня 2026 року, тому результати слід вважати характерними саме для цього періоду, а не прогнозом. Щоквартальне ребалансування також може спонукати інвесторів скорочувати частки криптоактивів після зростання або збільшувати їх після падіння, що потенційно може незначною мірою впливати на потоки. Загалом новина є структурно позитивною для інвестиційної концепції криптоактивів, але не становить чіткого короткострокового сигналу щодо напряму торгівлі.