21Shares称配置比特币或可提升60/40投资组合回报
21Shares的一项研究称，在其考察的2023年10月至2026年9月期间，将2%至5%的加密货币配置加入传统60/40投资组合，可提升年化回报和夏普比率。报告测试了三种组合：配置2%比特币（BTC）；配置3% BTC和1%以太坊（ETH）；以及配置3% BTC、1.5% ETH和0.5% Solana（SOL）。新增的加密资产配置用于替代部分股票仓位。
传统60/40组合的年化回报为10.86%，夏普比率为0.57。纳入加密货币的三种组合回报分别为11.64%、13%和17%，夏普比率介于0.64至0.74之间。21Shares还称，比特币与美国股票的相关性为38%，与黄金为4%，显示其可能具备分散投资作用。该机构表示，美国现货比特币ETF于2024年1月推出后，比特币波动率有所趋稳。
21Shares建议将比特币视为另类资产，将ETH和SOL视为科技成长型资产，并建议每季度再平衡，以管理配置比例和风险。这些结果反映的是历史研究表现，不代表未来收益，也不构成投资建议。
中性
这份报告对加密资产的长期投资逻辑略有支撑，但对市场的直接影响预计为中性。它是一项投资组合配置研究，并非新基金推出、监管政策变化或需求出现重大转折。研究结果可能促使部分投资者考虑将BTC、ETH和SOL用于分散投资，但不能证明未来市场中相同配置一定会取得类似表现。
短期内，交易者可能关注报告中的回报率和相关性数据，尤其是在研究被广泛传播的情况下。不过，加密货币价格更可能受到ETF资金流、市场流动性、利率预期和风险偏好等因素驱动。文章没有提及新增资金流入，也未提供投资者仓位立即变化的证据，因此不能据此推断价格将持续上涨或下跌。
从长期看，将加密资产描述为潜在分散投资工具的研究，有助于支持机构采用和投资组合配置需求，特别是在投资者定期再平衡的情况下。类似的组合研究过去常用于阐述配置加密资产的理由，但历史回测会受到所选时期、资产和假设的影响。文章所述研究期间截至2026年9月，因此结果应视为特定时期的数据，而非未来预测。每季度再平衡也可能促使投资者在上涨后减持、下跌后增持，从而对资金流产生边际影响。总体而言，这则消息有利于加密资产的长期投资叙事，但并非明确的短期交易方向信号。