Empréstimos garantidos por bitcoin se expandem para além do trading de criptomoedas
Segundo os credores, os empréstimos garantidos por bitcoin estão sendo cada vez mais usados para despesas do mundo real, e não para negociações de criptomoedas. A SALT Lending afirma que os tomadores usam esses empréstimos para pagar mensalidades, financiar o capital de giro de empresas, comprar imóveis e consolidar dívidas. A empresa informa ter concedido mais de US$ 2 bilhões em empréstimos garantidos por bitcoin desde 2016, com prazos fixos de um, três ou cinco anos e taxas anuais de 7,49% a 10,50%, dependendo da relação entre o valor do empréstimo e o valor da garantia. A SALT afirma que não exige consulta ao histórico de crédito nem comprovação de renda e que normalmente libera os empréstimos aprovados em 24 a 48 horas úteis. Os números e as declarações da empresa, incluindo a de que todas as garantias dadas em penhor foram devolvidas, não foram verificados de forma independente. A SALT opera em 47 estados dos EUA e em Washington, D.C., e afirma estar buscando ampliar suas licenças na Califórnia e em Nevada.
A tendência também abrange outros credores e produtos. A Ledn afirma ter financiado mais de US$ 11 bilhões em empréstimos desde que foi lançada, em 2018, e atender clientes institucionais, de alto patrimônio e de varejo. Os credores também estão trabalhando para tornar o crédito garantido por criptoativos mais previsível: a Coinbase adicionou empréstimos em USDC com taxa fixa e garantia em bitcoin por meio da Morpho, complementando os empréstimos com taxa variável. A Morpho tinha mais de US$ 1,4 bilhão em empréstimos em aberto, garantidos por cerca de US$ 3 bilhões em colateral. A Ledn também apontou que oferecer empréstimos garantidos por outros ativos tangíveis, como ouro, pode ser um próximo passo. Empréstimos garantidos por bitcoin permitem que os detentores obtenham dinheiro sem vender BTC, mas envolvem custos de juros e risco de liquidação caso o preço do bitcoin caia. O uso mais amplo do bitcoin como garantia pode reforçar sua utilidade, mas não determina, por si só, a direção de seu preço no curto prazo.
Neutral
As notícias são neutras para o preço do BTC no curto prazo. O maior uso do Bitcoin como garantia pode fortalecer sua utilidade e permitir que os detentores tenham acesso à liquidez sem vender, mas os relatos não indicam uma mudança imediata e relevante na demanda ou na oferta de BTC. Os traders podem interpretar os produtos com taxa fixa e o aumento da atividade de empréstimos como sinais de amadurecimento do mercado de crédito, mas os volumes informados pelos credores não comprovam uma adoção ampla pelo mercado. O principal risco em sentido contrário são as liquidações: uma queda acentuada do BTC pode desencadear vendas de garantias e aumentar a pressão durante períodos de estresse no mercado. No longo prazo, um acesso mais amplo ao crédito lastreado em criptoativos pode favorecer o uso do Bitcoin como ativo financeiro, enquanto a alavancagem e os ciclos de liquidação podem ampliar a volatilidade. Em suma, esses acontecimentos são relevantes para a estrutura do mercado, mas não apontam claramente para um movimento sustentado de preços.