Кредиты под залог биткоина выходят за рамки торговли криптовалютами
По словам кредиторов, займы под залог биткоина всё чаще берут на реальные жизненные расходы, а не для торговли криптовалютами. SALT Lending сообщает, что заёмщики используют их для оплаты обучения, пополнения оборотного капитала бизнеса, покупки жилья и консолидации долгов. Компания заявляет, что с 2016 года выдала займов под залог биткоина на сумму свыше 2 млрд долларов США. Срок таких займов фиксированный — один, три или пять лет, а годовая процентная ставка составляет от 7,49% до 10,50% в зависимости от отношения суммы займа к стоимости залога. По утверждению SALT, компания не проверяет кредитную историю и доходы, а одобренные займы обычно перечисляются в течение 24–48 рабочих часов. Данные и заявления компании, в том числе утверждение о возврате всего заложенного обеспечения, не прошли независимую проверку. SALT работает в 47 штатах США и Вашингтоне, округ Колумбия, и заявляет, что добивается расширения лицензирования в Калифорнии и Неваде.
Эта тенденция охватывает и других кредиторов и продукты. Ledn сообщает, что с момента запуска в 2018 году профинансировала займы на сумму более 11 млрд долларов и обслуживает институциональных клиентов, состоятельных лиц и розничных заёмщиков. Кредиторы также стремятся сделать кредитование под залог криптоактивов более предсказуемым: Coinbase добавила через Morpho займы в USDC с фиксированной ставкой под залог биткоина в дополнение к займам с плавающей ставкой. Объём непогашенных займов Morpho превышал 1,4 млрд долларов; их обеспечивали залоги примерно на 3 млрд долларов. Ledn также назвала кредитование под залог других материальных активов, например золота, возможным следующим шагом. Займы под залог биткоина позволяют владельцам получить денежные средства, не продавая BTC, однако связаны с процентными расходами и риском ликвидации залога при падении цены биткоина. Более широкое использование биткоина в качестве залога может повысить его полезность, но само по себе не указывает на направление его цены в ближайшей перспективе.
Neutral
Новости нейтральны для цены BTC в краткосрочной перспективе. Более широкое использование биткоина в качестве залога может повысить его полезность и позволить держателям получать ликвидность, не продавая его, однако опубликованные данные не свидетельствуют о существенном немедленном изменении спроса или предложения BTC. Трейдеры могут рассматривать продукты с фиксированной ставкой и рост объёмов кредитования как признаки развития рынка займов, но данные об объёмах, предоставленные кредиторами, не подтверждают широкого распространения таких услуг на рынке. Главный встречный риск — ликвидации: резкое падение BTC может спровоцировать продажу залога и усилить давление в периоды рыночного стресса. В долгосрочной перспективе более широкий доступ к кредитам под залог криптоактивов может способствовать использованию биткоина как финансового актива, тогда как кредитное плечо и циклы ликвидаций способны усилить волатильность. В целом эти события важны для структуры рынка, но не указывают однозначно на устойчивое движение цены.