Bitcoin laskee kuuman inflaatiolukeman kasvattaessa Fedin koronnoston riskiä
Yhdysvaltain kuumat inflaatioluvut ovat painaneet bitcoinia ja vahvistaneet odotuksia siitä, että keskuspankki Fed saattaa pitää korot korkeina tai nostaa niitä 27.–28. lokakuuta pidettävässä kokouksessaan. Syyskuun kuluttajahintaindeksi nousi 3,7 % vuodentakaisesta, kun ennuste oli 3,6 %; myös pohjainflaatio ylitti odotukset. Valtionlainojen tuotot ja Yhdysvaltain dollari vahvistuivat, mikä lisäsi riskisijoituksiin kohdistuvaa painetta. Markkinoiden hinnoittelema todennäköisyys lokakuun koronnostolle nousi 22 prosentista noin 44–54 prosenttiin.
Bitcoin kävi hetken 84 025 dollarissa ennen kuin laski noin 81 590 dollariin. Se kohtasi 84 000 dollarin tuntumassa vastustusta jo kolmantena päivänä peräkkäin. Aasian kaupankäynnissä hinta kävi hetkellisesti myös 80 210 dollarissa, mutta toipui sitten yli 82 000 dollarin. Kauppiaat seuraavat 81 300–81 603 ja 80 365 dollarin tuntumassa olevia tukitasoja; niiden kestävä murtuminen voisi avata tien alemmalle, noin 77 600–80 400 dollarin tukialueelle. Vastus sijaitsee noin 84 000–84 245 dollarissa.
Signaalit ovat ristiriitaisia. Spot-bitcoin-ETF:iin virtasi tiistaina 175,7 miljoonaa dollaria, ja Fidelity sekä BlackRock olivat suurimmat tekijät. Ostot tapahtuivat kuitenkin ennen inflaatiolukujen julkaisua; aiemmalla kaupankäyntijaksolla ulosvirtauksia oli 261,4 miljoonaa dollaria. Lyhytaikaisten haltijoiden kannattavuus heikkeni, ja futuurien avoimen määrän kasvu hintojen laskiessa viittasi lyhyiden positioiden lisääntymiseen. Raporttien mukaan kryptopositioita likvidoitiin yli miljardin dollarin arvosta 14.–15. lokakuuta. Erillisessä 24 tunnin seurannassa likvidaatioiden määrä ylitti 281 miljoonaa dollaria, ja valtaosa niistä koski vivutettuja bitcoinin ostopositioita. Kauppiaat seuraavat ETF-virtojen kehitystä, torstaina julkaistavia tuottajahintatietoja ja perjantain optioiden erääntymistä. Korkeat tuotot ja hauras tukitaso pitävät bitcoinin lähiajan näkymät varovaisina, vaikka ETF-kysynnän jatkuminen tai inflaation hidastuminen voisi käynnistää elpymisen.
Bearish
Välitön hintavaikutus on Bitcoinille laskeva. Odotettua korkeampi inflaatio on kasvattanut odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan kiristymisestä, kun taas valtionlainojen korkeammat tuotot ja vahvempi dollari yleensä vähentävät kysyntää tuottoa tarjoamattomille, riskille herkille sijoituskohteille. Bitcoinin torjunta noin 84 000 dollarin tasolla ja tuen testaaminen noin 81 300–81 603 dollarin kohdalla osoittavat, etteivät ostajat ole vielä saaneet aikaan kestävää elpymistä. Jos hinta pysyy lähituen alapuolella, lisämyynti voi painaa sen 80 365 dollariin ja sitä alemmille tasoille.
Sijoittajien positioituminen ja rahavirrat lisäävät epävarmuutta. Aiemmat ETF-rahastojen ulosvirtaukset ja lyhyen aikavälin omistajien heikentynyt kannattavuus viittaavat spot-kysynnän vähenemiseen, kun taas futuurien avoimen kiinnostuksen kasvu kurssilaskun aikana kertoo lyhyiden positioiden lisääntymisestä. Likvidoinnit voivat voimistaa volatiliteettia etenkin, jos tukitaso pettää. Myöhempi raportti ETF-rahastojen rahavirroista — vaikka sisäänvirtaukset kirjattiin ennen CPI-lukeman julkistamista — ja mahdollisuus lyhyiden positioiden ruuhkautumisesta jättävät kuitenkin tilaa nousulle, jos ostajat palaavat ja Bitcoin murtautuu takaisin vastustason yläpuolelle. Pidemmällä aikavälillä suunta riippuu inflaatiosta, Fedin politiikasta, valtionlainojen tuotoista ja siitä, jatkuvatko ETF-rahastojen sisäänvirtaukset. Nykyiset tiedot puoltavat varovaista, lyhyellä aikavälillä laskevaa arviota eivätkä vahvista lopullista pitkän aikavälin trendiä.