הביטקוין יורד בעקבות עלייה בסיכון להעלאת ריבית מצד הפד בשל מדד מחירים גבוה
נתוני אינפלציה חמים מהצפוי בארה״ב הכבידו על הביטקוין וחיזקו את ההערכות שהפדרל ריזרב עשוי להשאיר את הריבית גבוהה או להעלות אותה בישיבתו ב־27–28 באוקטובר. מדד המחירים לצרכן (CPI) בספטמבר עלה ב־3.7% לעומת השנה שעברה, מעל התחזית של 3.6%; גם אינפלציית הליבה הייתה גבוהה מהצפוי. התשואות על אג״ח האוצר האמריקאיות והדולר התחזקו, והוסיפו לחץ על נכסי סיכון. ההסתברות המשתמעת מהשוק להעלאת ריבית באוקטובר עלתה מ־22% לכ־44%–54%.
הביטקוין נסחר לזמן קצר במחיר של עד 84,025 דולר לפני שירד לכ־81,590 דולר, לאחר שנתקל בהתנגדות סמוך ל־84,000 דולר זה היום השלישי ברציפות. במסחר באסיה הוא ירד לזמן קצר גם ל־80,210 דולר, לפני שהתאושש וחזר מעל 82,000 דולר. הסוחרים עוקבים אחר רמות תמיכה סביב 81,300–81,603 דולר ו־80,365 דולר; ירידה מתמשכת מתחתיהן עלולה לחשוף רמות תמיכה נמוכות יותר סביב 77,600–80,400 דולר. ההתנגדות נמצאת סביב 84,000–84,245 דולר.
האותות מעורבים. קרנות סל נקודתיות על ביטקוין רשמו ביום שלישי כניסות של 175.7 מיליון דולר, בהובלת Fidelity ו־BlackRock, אך הרכישות בוצעו לפני פרסום נתוני האינפלציה; במושב קודם נרשמו יציאות של 261.4 מיליון דולר. הרווחיות של מחזיקים לטווח קצר נחלשה, ואילו העלייה בריבית הפתוחה בחוזים עתידיים בזמן ירידת המחירים העידה על גידול בפוזיציות שורט. לפי דיווחים, פוזיציות קריפטו בשווי של יותר ממיליארד דולר חוסלו בין 14 ל־15 באוקטובר. נתון נפרד ל־24 שעות הראה חיסולים של יותר מ־281 מיליון דולר, רובם בפוזיציות לונג ממונפות על ביטקוין. הסוחרים עוקבים אחר זרימות ETF בהמשך, נתוני מחירי היצרן ביום חמישי ופקיעת האופציות ביום שישי. תשואות גבוהות ותמיכה שברירית משאירות את התחזית קצרת הטווח לביטקוין זהירה, אף שביקוש מתמשך ל־ETF או אינפלציה מתונה יותר עשויים לעודד התאוששות.
Bearish
ההשפעה המיידית על המחיר שלילית עבור ביטקוין. אינפלציה גבוהה מהצפוי העלתה את הציפיות למדיניות מצמצמת יותר מצד הפדרל ריזרב, בעוד שתשואות גבוהות יותר על אג״ח האוצר ודולר חזק יותר נוטים להפחית את הביקוש לנכסים שאינם מניבים תשואה ורגישים לסיכון. הדחייה של ביטקוין סמוך ל־84,000 דולר והבדיקות של התמיכה באזור 81,300–81,603 דולר מצביעות על כך שהקונים עדיין לא הצליחו לבסס התאוששות יציבה. ירידה מתמשכת מתחת לתמיכה הקרובה עלולה לעורר מכירות נוספות לעבר 80,365 דולר ורמות נמוכות יותר.
הפוזיציות בשוק ותנועות ההון מוסיפות אי־ודאות. יציאות קודמות מקרנות סל (ETF) ורווחיות נמוכה יותר של מחזיקים לטווח קצר מצביעות על ירידה בביקוש בשוק הספוט, בעוד שעלייה בפוזיציות הפתוחות בחוזים עתידיים במהלך ירידה מרמזת על גידול בפוזיציות שורט. סגירת פוזיציות כפויה עלולה להגביר את התנודתיות, במיוחד אם התמיכה תישבר. עם זאת, הדיווח המאוחר יותר על כניסות הון ל־ETF—אף שהן נרשמו לפני פרסום מדד המחירים לצרכן (CPI)—והאפשרות שפוזיציות השורט צפופות מדי משאירים מקום להתאוששות אם הקונים יחזרו וביטקוין יכבוש מחדש את רמת ההתנגדות. בטווח הארוך, הכיוון יהיה תלוי באינפלציה, במדיניות הפד, בתשואות אג״ח האוצר ובהמשך כניסת הכספים ל־ETF; הראיות הנוכחיות תומכות בהערכה זהירה ושלילית לטווח הקרוב, ולא במגמה ארוכת טווח חד־משמעית.