Bitcoin merosot apabila CPI yang tinggi meningkatkan risiko kenaikan kadar faedah Fed
Data inflasi AS yang lebih tinggi daripada jangkaan telah menekan Bitcoin dan mengukuhkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan mungkin mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi atau menaikkannya dalam mesyuarat pada 27–28 Oktober. CPI September meningkat 3.7% tahun ke tahun, melebihi ramalan 3.6%; inflasi teras juga melebihi jangkaan. Hasil bon Perbendaharaan AS dan dolar mengukuh, sekali gus menambah tekanan terhadap aset berisiko. Kebarangkalian kenaikan kadar pada Oktober yang tersirat dalam pasaran meningkat daripada 22% kepada sekitar 44%–54%.
Bitcoin sempat didagangkan setinggi $84,025 sebelum jatuh ke sekitar $81,590, selepas berdepan rintangan hampir $84,000 selama tiga hari berturut-turut. Dalam dagangan Asia, harganya juga sempat merosot ke $80,210 sebelum pulih melepasi $82,000. Pedagang memantau paras sokongan sekitar $81,300–$81,603 dan $80,365; penurunan berterusan menembusi paras tersebut berpotensi membuka laluan kepada sokongan lebih rendah sekitar $77,600–$80,400. Rintangan berada sekitar $84,000–$84,245.
Petunjuk pasaran bercampur-campur. ETF Bitcoin spot mencatat aliran masuk sebanyak $175.7 juta pada Selasa, diterajui Fidelity dan BlackRock, tetapi pembelian itu berlaku sebelum data inflasi diumumkan; sesi terdahulu pula mencatat aliran keluar $261.4 juta. Keuntungan pemegang jangka pendek merosot, manakala peningkatan minat terbuka niaga hadapan ketika harga jatuh menunjukkan pertambahan posisi jual. Lebih daripada $1 bilion posisi kripto dilaporkan dibubarkan pada 14–15 Oktober, sementara rekod 24 jam yang berasingan menunjukkan pembubaran melebihi $281 juta, kebanyakannya posisi beli Bitcoin berleveraj. Pedagang memantau aliran ETF seterusnya, data harga pengeluar pada Khamis dan luput opsyen pada Jumaat. Hasil yang tinggi dan sokongan yang rapuh mengekalkan prospek Bitcoin jangka pendek dalam keadaan berhati-hati, walaupun permintaan ETF yang berterusan atau inflasi yang lebih rendah boleh mencetuskan pemulihan.
Bearish
Kesan harga serta-merta adalah bearish untuk Bitcoin. Inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan telah meningkatkan jangkaan terhadap dasar Rizab Persekutuan yang lebih ketat, manakala hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kukuh lazimnya mengurangkan permintaan terhadap aset tanpa pulangan yang sensitif kepada risiko. Penolakan Bitcoin berhampiran $84,000 dan ujian sokongan sekitar $81,300–$81,603 menunjukkan bahawa pembeli masih belum membentuk pemulihan yang berkekalan. Pergerakan berterusan di bawah sokongan terdekat boleh mencetuskan jualan lanjut ke arah $80,365 dan paras yang lebih rendah.
Kedudukan pasaran dan aliran dana menambahkan ketidakpastian. Aliran keluar ETF sebelum ini dan keuntungan pemegang jangka pendek yang lebih lemah menunjukkan permintaan spot yang berkurangan, manakala peningkatan kepentingan terbuka niaga hadapan ketika harga merosot menandakan pertambahan posisi short. Pembubaran posisi boleh meningkatkan kemeruapan, khususnya jika sokongan ditembusi. Walau bagaimanapun, laporan kemudian tentang aliran masuk ETF—meskipun direkodkan sebelum pengumuman CPI—serta kemungkinan posisi short yang terlalu sesak membuka ruang untuk lantunan jika pembeli kembali dan Bitcoin merampas semula paras rintangan. Dalam jangka panjang, hala tuju akan bergantung pada inflasi, dasar Fed, hasil Perbendaharaan dan sama ada aliran masuk ETF berterusan; bukti semasa menyokong penilaian jangka pendek yang berhati-hati dan bearish, bukannya arah aliran jangka panjang yang muktamad.