Bitcoin traci na wartości, gdy wysoka inflacja zwiększa ryzyko podwyżki stóp przez Fed
Wysokie dane o inflacji w USA wywarły presję na bitcoina i wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może utrzymać wysokie stopy procentowe lub podnieść je na posiedzeniu 27–28 października. We wrześniu wskaźnik CPI wzrósł o 3,7% rok do roku, powyżej prognozy wynoszącej 3,6%; inflacja bazowa również przekroczyła oczekiwania. Rentowności obligacji skarbowych i dolar amerykański umocniły się, zwiększając presję na aktywa ryzykowne. Rynkowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku wzrosło z 22% do około 44%–54%.
Bitcoin na krótko osiągnął 84 025 USD, po czym spadł do około 81 590 USD. Już trzeci dzień z rzędu napotkał opór w pobliżu 84 000 USD. Podczas handlu w Azji na krótko zniżkował także do 80 210 USD, a następnie odbił powyżej 82 000 USD. Traderzy obserwują wsparcie w okolicach 81 300–81 603 USD oraz 80 365 USD; trwałe przebicie w dół może odsłonić niższy poziom wsparcia w pobliżu 77 600–80 400 USD. Opór znajduje się w okolicach 84 000–84 245 USD.
Sygnały są mieszane. We wtorek spotowe ETF-y bitcoinowe odnotowały napływy w wysokości 175,7 mln USD, którym przewodziły Fidelity i BlackRock, ale zakupy nastąpiły przed publikacją danych o inflacji; podczas wcześniejszej sesji odnotowano odpływy w wysokości 261,4 mln USD. Rentowność krótkoterminowych posiadaczy osłabła, a wzrost otwartych pozycji na rynku kontraktów terminowych przy spadających cenach sugerował przyrost pozycji krótkich. Według doniesień w dniach 14–15 października zlikwidowano pozycje w kryptowalutach o wartości ponad 1 mld USD. Osobne zestawienie za 24 godziny wykazało likwidacje przekraczające 281 mln USD, głównie lewarowanych długich pozycji na bitcoinie. Traderzy obserwują kolejne przepływy w ETF-ach, czwartkowe dane o cenach producentów i piątkowe wygaśnięcie opcji. Wysokie rentowności i kruche wsparcie sprawiają, że krótkoterminowe perspektywy bitcoina pozostają ostrożne, choć utrzymujący się popyt na ETF-y lub niższa inflacja mogą wywołać odbicie.
Bearish
Bezpośredni wpływ na cenę jest dla Bitcoina negatywny. Inflacja wyższa od oczekiwań zwiększyła przewidywania dotyczące zaostrzenia polityki Rezerwy Federalnej, a wyższe rentowności obligacji skarbowych i mocniejszy dolar zwykle ograniczają popyt na aktywa wrażliwe na ryzyko, które nie przynoszą dochodu. Odrzucenie Bitcoina w pobliżu 84 000 USD oraz testy wsparcia w okolicach 81 300–81 603 USD wskazują, że kupującym nie udało się jeszcze zbudować trwałego odbicia. Utrzymujący się ruch poniżej najbliższego wsparcia może wywołać dalszą wyprzedaż w kierunku 80 365 USD i niższych poziomów.
Pozycjonowanie i przepływy kapitału zwiększają niepewność. Wcześniejsze odpływy z ETF-ów oraz niższa rentowność krótkoterminowych posiadaczy wskazują na osłabienie popytu na rynku spot, natomiast wzrost liczby otwartych pozycji na rynku kontraktów terminowych podczas spadków sugeruje przyrost pozycji krótkich. Likwidacje mogą nasilić zmienność, zwłaszcza jeśli wsparcie zostanie przełamane. Późniejszy raport o napływach do ETF-ów — choć odnotowano je przed publikacją CPI — oraz możliwość nadmiernego nagromadzenia pozycji krótkich pozostawiają jednak przestrzeń do odbicia, jeśli kupujący powrócą, a Bitcoin odzyska poziom oporu. W dłuższej perspektywie kierunek będzie zależał od inflacji, polityki Fed, rentowności obligacji skarbowych oraz tego, czy napływy do ETF-ów będą się utrzymywać. Obecne dane uzasadniają ostrożną, spadkową ocenę krótkoterminową, a nie przesądzają o długoterminowym trendzie.