Bitcoin cai com inflação alta elevando o risco de aumento dos juros pelo Fed

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Os dados de inflação dos EUA, acima do esperado, pressionaram o Bitcoin e reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve mantenha os juros elevados ou os aumente em sua reunião de 27 e 28 de outubro. O IPC de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, acima da previsão de 3,6%; a inflação subjacente também superou as expectativas. Os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar americano se fortaleceram, aumentando a pressão sobre os ativos de risco. As chances de uma alta dos juros em outubro implícitas pelo mercado passaram de 22% para cerca de 44%-54%. O Bitcoin chegou brevemente a US$ 84.025 antes de cair para cerca de US$ 81.590, após encontrar resistência perto de US$ 84.000 pelo terceiro dia consecutivo. Durante as negociações na Ásia, também recuou brevemente para US$ 80.210, antes de se recuperar e superar US$ 82.000. Os operadores acompanham os suportes em torno de US$ 81.300-US$ 81.603 e US$ 80.365; uma quebra sustentada pode expor um suporte mais baixo, perto de US$ 77.600-US$ 80.400. A resistência está na faixa de US$ 84.000-US$ 84.245. Os sinais são mistos. Os ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas de US$ 175,7 milhões na terça-feira, lideradas pela Fidelity e pela BlackRock, mas as compras ocorreram antes da divulgação dos dados de inflação; em uma sessão anterior, houve saídas de US$ 261,4 milhões. A rentabilidade dos detentores de curto prazo enfraqueceu, enquanto o aumento do interesse em aberto nos contratos futuros durante a queda dos preços sugeriu um crescimento das posições vendidas. Segundo relatos, mais de US$ 1 bilhão em posições de criptomoedas foi liquidado entre 14 e 15 de outubro. Um levantamento separado de 24 horas apontou mais de US$ 281 milhões em liquidações, principalmente de posições compradas alavancadas em Bitcoin. Os operadores acompanham os próximos fluxos dos ETFs, os dados de preços ao produtor de quinta-feira e o vencimento de opções na sexta-feira. Os rendimentos elevados e o suporte frágil mantêm cautelista a perspectiva de curto prazo para o Bitcoin, embora uma demanda sustentada por ETFs ou uma inflação mais branda possam provocar uma recuperação.
Bearish
O impacto imediato sobre o preço é de baixa para o Bitcoin. Uma inflação acima do esperado elevou as expectativas de uma política mais restritiva por parte do Federal Reserve, enquanto os rendimentos mais altos dos títulos do Tesouro e um dólar mais forte tendem a reduzir a demanda por ativos sensíveis ao risco que não geram rendimento. A rejeição do Bitcoin perto de US$ 84.000 e os testes do suporte na faixa de US$ 81.300–US$ 81.603 indicam que os compradores ainda não estabeleceram uma recuperação duradoura. Um movimento sustentado abaixo do suporte próximo pode desencadear novas vendas em direção a US$ 80.365 e a níveis inferiores. O posicionamento e os fluxos aumentam a incerteza. As saídas anteriores dos ETFs e a menor rentabilidade dos detentores de curto prazo apontam para uma redução da demanda à vista, enquanto o aumento do interesse em aberto nos contratos futuros durante a queda sugere mais posições vendidas. As liquidações podem intensificar a volatilidade, especialmente se o suporte for rompido. No entanto, o relatório posterior de entradas nos ETFs — embora registradas antes da divulgação do CPI — e a possibilidade de haver posições vendidas concentradas deixam espaço para uma recuperação, caso os compradores retornem e o Bitcoin supere novamente a resistência. No longo prazo, a direção dependerá da inflação, da política do Fed, dos rendimentos dos títulos do Tesouro e da continuidade das entradas nos ETFs; as evidências atuais justificam uma avaliação cautelosa e baixista no curto prazo, em vez de uma tendência definitiva de longo prazo.