Біткоїн падає на тлі зростання ризику підвищення ставки ФРС через високу інфляцію
Високі показники інфляції у США спричинили тиск на біткоїн і посилили очікування, що Федеральна резервна система може зберегти високі ставки або підвищити їх на засіданні 27–28 жовтня. У вересні індекс споживчих цін зріс на 3,7% у річному вимірі, перевищивши прогноз у 3,6%; базова інфляція також виявилася вищою за очікування. Дохідність казначейських облігацій і долар США зміцнилися, посиливши тиск на ризикові активи. Закладена в ринкові ціни ймовірність підвищення ставки в жовтні зросла з 22% приблизно до 44%–54%.
Біткоїн ненадовго піднявся до 84 025 доларів, а потім упав приблизно до 81 590 доларів, утретє поспіль зіткнувшись із опором поблизу позначки 84 000 доларів. Під час торгів в Азії він також ненадовго опускався до 80 210 доларів, перш ніж відновитися вище 82 000 доларів. Трейдери стежать за рівнями підтримки близько 81 300–81 603 і 80 365 доларів; стійкий пробій униз може відкрити шлях до нижчої підтримки в районі 77 600–80 400 доларів. Опір розташований приблизно на рівні 84 000–84 245 доларів.
Сигнали неоднозначні. У вівторок спотові біткоїн-ETF залучили 175,7 млн доларів, причому лідерами були Fidelity і BlackRock, але купівлі відбулися до публікації даних про інфляцію; на одній із попередніх торгових сесій зафіксували відплив коштів на 261,4 млн доларів. Прибутковість короткострокових власників знизилася, а зростання відкритого інтересу за ф’ючерсами на тлі падіння цін свідчило про збільшення коротких позицій. За повідомленнями, 14–15 жовтня було ліквідовано криптовалютні позиції на суму понад 1 млрд доларів; окремий підрахунок за 24 години показав ліквідації на суму понад 281 млн доларів, переважно довгих позицій у біткоїні з кредитним плечем. Трейдери стежать за наступними потоками коштів в ETF, даними щодо цін виробників у четвер і експірацією опціонів у п’ятницю. Висока дохідність і крихка підтримка зумовлюють обережний короткостроковий прогноз для біткоїна, хоча стійкий попит на ETF або пом’якшення інфляції можуть спричинити відскок.
Bearish
Негайний вплив на ціну є негативним для Bitcoin. Інфляція, що перевищила очікування, підвищила очікування щодо жорсткішої політики Федеральної резервної системи, тоді як вища дохідність казначейських облігацій і сильніший долар зазвичай знижують попит на чутливі до ризику активи, які не приносять доходу. Відбій Bitcoin поблизу 84 000 доларів і перевірки підтримки в районі 81 300–81 603 доларів свідчать, що покупцям поки не вдалося закріпити стійке відновлення. Тривале падіння нижче найближчого рівня підтримки може спровокувати нові продажі з орієнтиром на 80 365 доларів і нижчі рівні.
Позиціонування та потоки коштів додають невизначеності. Попередній відтік коштів з ETF і зниження прибутковості короткострокових власників вказують на послаблення спотового попиту, тоді як зростання відкритого інтересу за ф’ючерсами під час падіння свідчить про збільшення коротких позицій. Ліквідації можуть посилити волатильність, особливо якщо підтримку буде пробито. Однак пізніший звіт про приплив коштів до ETF — хоча ці дані зафіксували до публікації CPI — та ймовірність скупчення коротких позицій залишають простір для відскоку, якщо покупці повернуться, а Bitcoin знову подолає рівень опору. У довгостроковій перспективі напрямок залежатиме від інфляції, політики ФРС, дохідності казначейських облігацій і того, чи триватимуть припливи коштів до ETF; наявні дані свідчать на користь обережної оцінки з ведмежим ухилом у короткостроковій перспективі, а не остаточно сформованого довгострокового тренду.