Bitcoin lao dốc khi CPI cao làm tăng nguy cơ Fed tăng lãi suất

| medium.com
Dữ liệu lạm phát nóng hơn tại Mỹ đã gây sức ép lên Bitcoin, đồng thời củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ lãi suất ở mức cao hoặc tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 27–28 tháng 10. CPI tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự báo 3,6%; lạm phát lõi cũng vượt kỳ vọng. Lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng đô la Mỹ tăng, khiến các tài sản rủi ro chịu thêm áp lực. Xác suất tăng lãi suất trong tháng 10 theo định giá thị trường tăng từ 22% lên khoảng 44%–54%. Bitcoin có lúc chạm 84.025 USD rồi giảm xuống khoảng 81.590 USD, sau khi gặp kháng cự gần 84.000 USD ngày thứ ba liên tiếp. Trong phiên giao dịch châu Á, đồng tiền này cũng có lúc giảm xuống 80.210 USD trước khi phục hồi lên trên 82.000 USD. Các nhà giao dịch đang theo dõi vùng hỗ trợ quanh 81.300–81.603 USD và 80.365 USD; nếu phá vỡ bền vững, giá có thể đối mặt với vùng hỗ trợ thấp hơn, gần 77.600–80.400 USD. Kháng cự nằm quanh 84.000–84.245 USD. Các tín hiệu trái chiều. Các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn vào 175,7 triệu USD hôm thứ Ba, dẫn đầu là Fidelity và BlackRock, nhưng các giao dịch mua diễn ra trước khi công bố dữ liệu lạm phát; một phiên trước đó ghi nhận dòng vốn rút ra 261,4 triệu USD. Khả năng sinh lời của những người nắm giữ ngắn hạn suy yếu, trong khi lãi suất mở của hợp đồng tương lai tăng khi giá giảm, cho thấy các vị thế bán tăng lên. Theo báo cáo, hơn 1 tỷ USD vị thế tiền mã hóa đã bị thanh lý trong ngày 14–15 tháng 10; một thống kê riêng trong 24 giờ cho thấy số tiền thanh lý vượt 281 triệu USD, chủ yếu là các vị thế mua Bitcoin dùng đòn bẩy. Các nhà giao dịch đang theo dõi dòng vốn ETF tiếp theo, dữ liệu giá sản xuất công bố vào thứ Năm và thời điểm đáo hạn quyền chọn vào thứ Sáu. Lợi suất cao và vùng hỗ trợ mong manh khiến triển vọng Bitcoin trong ngắn hạn vẫn thận trọng, dù nhu cầu ETF duy trì hoặc lạm phát dịu lại có thể thúc đẩy giá phục hồi.
Bearish
Tác động tức thời lên giá là theo hướng giảm đối với Bitcoin. Lạm phát cao hơn dự kiến đã làm gia tăng kỳ vọng về chính sách thắt chặt hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc cao hơn và đồng đô la mạnh lên thường làm giảm nhu cầu đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro nhưng không tạo ra lợi suất. Bitcoin bị từ chối gần mức 84.000 USD và liên tục kiểm tra vùng hỗ trợ quanh 81.300–81.603 USD, cho thấy bên mua vẫn chưa thiết lập được đà phục hồi bền vững. Nếu giá duy trì dưới vùng hỗ trợ gần nhất, áp lực bán có thể gia tăng, đẩy giá về 80.365 USD và thấp hơn. Vị thế thị trường và dòng vốn làm gia tăng sự bất định. Các đợt rút vốn ETF trước đó cùng với khả năng sinh lời suy yếu của những người nắm giữ ngắn hạn cho thấy nhu cầu giao ngay giảm, trong khi hợp đồng mở trên thị trường tương lai tăng giữa lúc giá đi xuống cho thấy các vị thế bán khống đang gia tăng. Việc thanh lý có thể làm biến động mạnh hơn, đặc biệt nếu vùng hỗ trợ bị phá vỡ. Tuy nhiên, báo cáo sau đó về dòng vốn vào ETF — dù số liệu được ghi nhận trước khi công bố CPI — cùng khả năng các vị thế bán khống đang quá đông vẫn để ngỏ cơ hội hồi phục nếu bên mua quay lại và Bitcoin vượt trở lại ngưỡng kháng cự. Về dài hạn, xu hướng sẽ phụ thuộc vào lạm phát, chính sách của Fed, lợi suất trái phiếu Kho bạc và việc dòng vốn vào ETF có duy trì hay không; bằng chứng hiện tại ủng hộ đánh giá thận trọng, thiên về giảm trong ngắn hạn hơn là kết luận về một xu hướng dài hạn chắc chắn.