Bitcoinin nousumarkkina voi murtua, jos kurssi laskee alle 75 500 dollarin
Bitcoinin on pysyttävä yli 75 500 dollarissa säilyttääkseen toipumisrakenteensa, sanoo Hilbert Groupin vanhempi salkunhoitaja Jesse Marre. Taso on keskeinen tukiraja sen jälkeen, kun Bitcoin laski viitenä peräkkäisenä päivänä, menetti viikon aikana 5,4 % ja kävi hetkellisesti alle 80 000 dollarissa. Lähiajan tuki on 78 500–79 500 dollarissa. Pysyvä lasku alle 75 500 dollarin voisi viedä Bitcoinin takaisin aiemman vaihteluvälin pohjalukemiin. Noususuunnassa 81 400 dollarin tason takaisinvaltaus palauttaisi lyhyen aikavälin konsolidointialueen. Yli 85 000 ja 87 500 dollarin nousu voisi avata tien 95 000–98 000 dollariin.
Yhdysvaltain spot-bitcoin-ETF-rahastoihin virtasi viikossa nettomääräisesti noin 442 miljoonaa dollaria, vaikka torstaina niistä lunastettiin 635 miljoonaa dollaria. Optioiden hinnoittelu osoitti kasvavaa kysyntää laskusuojalle: delta-arvoltaan viiden myyntioptioiden implisiittinen volatiliteetti oli 44 %, kun taas osto-optioiden vastaava luku oli 38 %. Hilbert kertoi myös likviditeetin olevan rajallista. Korkeat öljyn hinnat, teknologiayhtiöiden osakkeiden tappiot ja epävarmuus ennen Yhdysvaltain keskuspankin 28. lokakuuta tehtävää päätöstä heikensivät riskinottohalukkuutta. Analyytikko odottaa korkojen pysyvän ennallaan mutta ennakoi haukkamaista viestiä. Bitcoin-kauppiaiden kannattaa seurata erityisesti 75 500 dollarin tukitasoa, ETF-rahastojen rahavirtoja ja Fedin viestintää.
Bearish
Lähiajan riskitasapaino kallistuu laskuun, sillä Bitcoin on laskenut viitenä peräkkäisenä päivänä, pudonnut alle 80 000 dollarin ja testaa tukitasoa likviditeetin heikentyessä ja riskin karttamisen lisääntyessä. Analyytikon 75 500 dollarin taso on selkeä tekninen raja: jos kurssi putoaa sen alle pysyvästi, kesän pohjilta alkanut palautuminen voi mitätöityä ja kauppiaat saattavat alkaa tavoitella aiempia vaihteluvälin pohjia. Se, että myyntioptioiden implisiittinen volatiliteetti on osto-optioita korkeampi, kertoo myös kysynnästä suojautua laskulta.
Vastapainona on kuitenkin myös myönteisiä tekijöitä. Yhdysvaltain spot-Bitcoin-ETF:issä nettomääräiset rahavirrat pysyivät viikon ajan positiivisina, ja analyytikon nousutasot tarjoavat mahdollisen palautumisreitin, jos Bitcoin nousee takaisin 81 400 dollariin ja ylittää sen jälkeen 85 000–87 500 dollarin vaihteluvälin. Torstain 635 miljoonan dollarin ETF-ulosvirtaus kuitenkin osoittaa, kuinka nopeasti rahavirrat voivat kääntyä myyntiaallon aikana. Vastaavissa riskin karttamisen jaksoissa, kun osakkeet heikkenevät ja makrotaloudelliset huolet lisäävät volatiliteettia, Bitcoinin korrelaatio muiden riskialttiiden omaisuuserien kanssa on usein kasvanut ja lyhyen aikavälin liikkeet voimistuneet. Yhdysvaltain keskuspankin haukkamainen viesti, korkeat öljyn hinnat tai likviditeetin heikkeneminen entisestään voivat lisätä painetta; vähemmän haukkamainen lopputulos ja ETF-rahavirtojen elpyminen voivat tukea palautumista.
Lyhyellä aikavälillä kauppiaat voivat seurata 78 500–79 500 dollarin vyöhykettä ja 75 500 dollarin tasoa mahdollisten läpimurtosignaalien varalta. Volatiliteetti ja stop-loss-toimeksiantojen laukeaminen voivat lisääntyä Fedin päätöksen lähestyessä. Pidemmällä aikavälillä markkinarakenne on edelleen ehdollinen eikä selvästi laskusuuntainen: 75 500 dollarin tason pitäminen voimassa säilyttäisi palautumisteesin, kun taas sen menettäminen voisi siirtää tunnelmaa kohti laajempaa vaihteluvälin uudelleenasettumista. Tämä on analyytikon markkinanäkemys, ei vahvistettu hintatulos.