הביטקוין מסתכן בסיום שוק השור אם יירד מתחת ל־75,500 דולר
ביטקוין חייב להישאר מעל 75,500 דולר כדי לשמר את מבנה ההתאוששות שלו, לדברי ג׳סי מארה, מנהל תיקים בכיר ב-Hilbert Group. זו רמת התמיכה המרכזית לאחר שביטקוין ירד במשך חמישה ימים רצופים, איבד 5.4% במהלך השבוע ונסחר לזמן קצר מתחת ל-80,000 דולר. התמיכה הקרובה נמצאת בטווח של 78,500–79,500 דולר. ירידה ממושכת מתחת ל-75,500 דולר עלולה להחזיר את ביטקוין לעבר השפל של הטווח הקודם. בכיוון מעלה, חזרה אל מעל 81,400 דולר תחזיר את טווח ההתבססות לטווח הקצר. עליות מעל 85,000 ו-87,500 דולר עשויות לפתוח את הדרך לעבר 95,000–98,000 דולר.
קרנות הסל האמריקאיות מסוג ספוט על ביטקוין עדיין רשמו זרימות נטו שבועיות של כ-442 מיליון דולר, למרות משיכות של 635 מיליון דולר ביום חמישי. תמחור האופציות הצביע על ביקוש רב יותר להגנה מפני ירידות: לתעודות פוט בדלתא 5 הייתה תנודתיות גלומה של 44%, לעומת 38% לקולים. Hilbert דיווחה גם על נזילות מוגבלת, בעוד שמחירי הנפט הגבוהים, ההפסדים במניות הטכנולוגיה ואי-הוודאות לקראת החלטת הפדרל ריזרב ב-28 באוקטובר הכבידו על התיאבון לסיכון. האנליסט מצפה שהריבית תישאר ללא שינוי, אך צופה מסר ניצי. עבור סוחרי ביטקוין, רמת התמיכה של 75,500 דולר, זרימות הכספים לקרנות הסל והנחיות הפד הם אותות מרכזיים שכדאי לעקוב אחריהם.
Bearish
מאזן הסיכונים בטווח הקרוב נוטה לירידות, משום שביטקוין רשם הפסדים יומיים במשך חמישה ימים רצופים, ירד מתחת ל־80,000 דולר ובוחן את רמת התמיכה על רקע היחלשות הנזילות והתגברות רחבה יותר של הימנעות מסיכון. רמת 75,500 הדולר שציין האנליסט היא קו טכני ברור: ירידה מתמשכת מתחתיה עלולה לבטל את ההתאוששות מהשפל של הקיץ ולגרום לסוחרים לכוון לשפלים קודמים בטווח המסחר. גם העובדה שהתנודתיות הגלומה באופציות מכר גבוהה מזו שבאופציות רכש מעידה על ביקוש להגנות מפני ירידות.
יש גם גורמים מקזזים. תעודות הסל האמריקאיות לביטקוין ספוט נותרו עם זרימות נטו חיוביות במהלך השבוע, ורמות העלייה שציין האנליסט מצביעות על מסלול התאוששות אם הביטקוין יחזור מעל 81,400 דולר ולאחר מכן יפרוץ את הטווח 85,000–87,500 דולר. עם זאת, יציאה של 635 מיליון דולר מתעודות הסל ביום חמישי ממחישה באיזו מהירות הזרימות יכולות להתהפך במהלך גל מכירות. בתקופות דומות של הימנעות מסיכון, שבהן שוקי המניות נחלשים וחששות מאקרו מגבירים את התנודתיות, המתאם של הביטקוין עם נכסי סיכון אחרים נוטה לעלות, והתנועות בטווח הקצר מתעצמות. מסר ניצי של הפדרל ריזרב, מחירי נפט גבוהים או הידרדרות נוספת בנזילות עלולים להוסיף לחץ; תוצאה פחות ניצית וחידוש הזרימות לתעודות הסל עשויים לתמוך בהתאוששות.
בטווח הקצר, סוחרים עשויים לעקוב אחר אזור 78,500–79,500 דולר ורמת 75,500 דולר כדי לזהות סימנים אפשריים לפריצה מטה, בעוד שהתנודתיות ופעילות פקודות הסטופ־לוס עשויות להתגבר סביב החלטת הפד. בטווח הארוך יותר, מבנה השוק עדיין מותנה ולא שלילי באופן חד־משמעי: שמירה על 75,500 דולר תשמר את תזת ההתאוששות, ואילו ירידה מתחתיה עלולה להסיט את הסנטימנט לעבר איפוס רחב יותר של הטווח. זוהי הערכת שוק של אנליסט, ולא תוצאת מחיר מאומתת.