Bitcoin berisiko menamatkan pasaran menaik jika jatuh di bawah AS$75,500
Bitcoin perlu kekal di atas AS$75,500 untuk mengekalkan struktur pemulihannya, menurut Jesse Marre, pengurus portfolio kanan di Hilbert Group. Paras ini ialah ambang sokongan utama selepas Bitcoin jatuh selama lima hari berturut-turut, merosot 5.4% sepanjang minggu dan seketika didagangkan di bawah AS$80,000. Sokongan terdekat berada pada AS$78,500–AS$79,500. Penurunan berterusan di bawah AS$75,500 boleh membawa Bitcoin kembali menghampiri paras terendah julat sebelumnya. Di bahagian atas, kenaikan semula melepasi AS$81,400 akan memulihkan julat pengukuhan jangka terdekatnya. Pergerakan melepasi AS$85,000 dan AS$87,500 boleh membuka laluan ke AS$95,000–AS$98,000.
ETF Bitcoin spot AS masih mencatat aliran masuk bersih mingguan kira-kira AS$442 juta, meskipun terdapat pengeluaran sebanyak AS$635 juta pada Khamis. Harga opsyen menunjukkan permintaan yang lebih tinggi terhadap perlindungan daripada kejatuhan: opsyen jual delta lima mempunyai volatiliti tersirat 44%, berbanding 38% bagi opsyen beli. Hilbert turut melaporkan kecairan yang terhad, sementara harga minyak yang tinggi, kerugian saham teknologi dan ketidaktentuan menjelang keputusan Rizab Persekutuan pada 28 Oktober menjejaskan selera risiko. Penganalisis menjangkakan kadar faedah kekal tidak berubah, tetapi menjangkakan mesej bernada hawkish. Bagi pedagang Bitcoin, paras sokongan AS$75,500, aliran ETF dan panduan Fed ialah isyarat penting untuk dipantau.
Bearish
Imbangan risiko jangka pendek adalah bearish kerana Bitcoin mencatatkan kerugian harian selama lima hari berturut-turut, jatuh di bawah $80,000 dan sedang menguji sokongan ketika kecairan semakin lemah dan penghindaran risiko yang lebih meluas meningkat. Paras $75,500 yang disebut oleh penganalisis ialah garis teknikal yang jelas: penembusan berterusan di bawah paras itu boleh membatalkan pemulihan daripada paras terendah musim panas dan mendorong pedagang menyasarkan paras terendah julat terdahulu. Opsyen put yang mempunyai turun naik tersirat lebih tinggi berbanding opsyen call juga menunjukkan permintaan terhadap lindung nilai daripada kejatuhan harga.
Terdapat faktor yang mengimbangi keadaan ini. ETF Bitcoin spot AS kekal mencatatkan aliran masuk bersih bagi minggu tersebut, dan paras kenaikan yang disebut penganalisis memberikan laluan pemulihan jika Bitcoin kembali melepasi $81,400 dan kemudian menembusi $85,000–$87,500. Namun, aliran keluar ETF sebanyak $635 juta pada Khamis menunjukkan betapa pantasnya aliran dana boleh berubah ketika jualan besar-besaran berlaku. Episod penghindaran risiko yang serupa, apabila ekuiti melemah dan kebimbangan makro mendorong turun naik, sering meningkatkan korelasi Bitcoin dengan aset berisiko lain serta menguatkan pergerakan jangka pendek. Mesej Federal Reserve yang hawkish, harga minyak yang tinggi atau kemerosotan kecairan yang berterusan boleh menambah tekanan; keputusan yang kurang hawkish dan aliran masuk ETF yang kembali meningkat boleh menyokong lantunan semula.
Dalam jangka pendek, pedagang mungkin memantau zon $78,500–$79,500 dan paras $75,500 untuk mengesan kemungkinan isyarat penembusan ke bawah, sementara turun naik dan aktiviti stop-loss mungkin meningkat sekitar keputusan Fed. Dalam jangka panjang, struktur pasaran masih bersyarat dan belum benar-benar bearish: jika paras $75,500 bertahan, tesis pemulihan kekal terpelihara, manakala penembusan ke bawah boleh mengalihkan sentimen ke arah pelarasan semula julat yang lebih luas. Ini ialah pandangan pasaran seorang penganalisis, bukan hasil harga yang telah disahkan.