Bitcoin dreigt de bullmarkt te doorbreken bij een daling onder $75.500
Bitcoin moet boven de 75.500 dollar blijven om zijn herstelstructuur te behouden, aldus Jesse Marre, senior portefeuillemanager bij Hilbert Group. Dit niveau is de belangrijkste steungrens nadat Bitcoin vijf dagen op rij daalde, in de loop van de week 5,4% verloor en korte tijd onder de 80.000 dollar noteerde. De steun op korte termijn ligt op 78.500–79.500 dollar. Een aanhoudende daling onder 75.500 dollar kan Bitcoin terugbrengen naar de eerdere bodems van de handelsbandbreedte. Aan de bovenkant zou een terugkeer boven 81.400 dollar de consolidatiebandbreedte op korte termijn herstellen. Een stijging boven 85.000 en 87.500 dollar kan de weg vrijmaken naar 95.000–98.000 dollar.
Amerikaanse spotbitcoin-ETF's noteerden desondanks wekelijks ongeveer 442 miljoen dollar aan netto-instroom, ondanks een uitstroom van 635 miljoen dollar op donderdag. De optiepremies wezen op een grotere vraag naar bescherming tegen koersdalingen: putopties met een delta van vijf hadden een impliciete volatiliteit van 44%, tegenover 38% voor callopties. Hilbert meldde ook dat de liquiditeit beperkt was. De hoge olieprijzen, verliezen bij technologieaandelen en onzekerheid in aanloop naar het besluit van de Federal Reserve op 28 oktober drukten de risicobereidheid. De analist verwacht dat de rente ongewijzigd blijft, maar rekent op een havikachtige boodschap. Voor bitcoinhandelaren zijn het steunniveau van 75.500 dollar, de ETF-stromen en de signalen van de Fed belangrijke aandachtspunten.
Bearish
De risicoverhouding op korte termijn is bearish, omdat Bitcoin vijf dagen op rij verlies heeft geleden, onder de 80.000 dollar is gezakt en een steunniveau test terwijl de liquiditeit afneemt en de risicoaversie toeneemt. Het niveau van 75.500 dollar dat de analist noemt, is een duidelijke technische grens: een aanhoudende doorbraak daaronder kan het herstel vanaf de zomerbodems tenietdoen en traders ertoe brengen eerdere bodems binnen de bandbreedte als doel te nemen. Dat putopties een hogere impliciete volatiliteit hebben dan callopties wijst bovendien op vraag naar bescherming tegen koersdalingen.
Er zijn ook tegenwicht biedende factoren. De Amerikaanse spotbitcoin-ETF’s hadden over de week nog steeds positieve netto-instroom, en de opwaartse niveaus van de analist bieden een herstelroute als Bitcoin weer boven 81.400 dollar komt en vervolgens de zone van 85.000–87.500 dollar doorbreekt. De uitstroom van 635 miljoen dollar uit ETF’s op donderdag laat echter zien hoe snel kapitaalstromen tijdens een uitverkoop kunnen omslaan. In vergelijkbare periodes van risicoaversie, waarin aandelen verzwakken en macro-economische zorgen de volatiliteit aanjagen, is de correlatie van Bitcoin met andere risicovolle activa vaak toegenomen en zijn kortetermijnbewegingen versterkt. Een havikachtige boodschap van de Federal Reserve, hoge olieprijzen of een verdere verslechtering van de liquiditeit kunnen extra druk opleveren; een minder havikachtige uitkomst en nieuwe ETF-instroom kunnen een herstel ondersteunen.
Op korte termijn kunnen traders de zone van 78.500–79.500 dollar en het niveau van 75.500 dollar volgen op mogelijke signalen van een neerwaartse doorbraak. De volatiliteit en het aantal geactiveerde stop-lossorders kunnen toenemen rond het Fed-besluit. Op langere termijn blijft de marktstructuur voorwaardelijk en niet uitgesproken bearish: zolang 75.500 dollar standhoudt, blijft de herstelthese overeind; verlies van dat niveau kan het sentiment verschuiven naar een bredere herijking van de bandbreedte. Dit is de marktvisie van een analist, geen bevestigde prijsuitkomst.